周一A股大跌，人們都將下跌的原因都歸罪于新股發(fā)行，但本質原因并不在于此。趨勢上講，只是持續(xù)調整一個月后的加速殺跌。更可能的是，短期拐點會因新股發(fā)行的正式開始而形成。
短期波動并不重要，重要的是未來較長時間的趨勢。從年線上看，上證指數(shù)年K線已出現(xiàn)了2根并排十字星，這個時候，人們的投資心態(tài)會十分脆弱，指數(shù)穩(wěn)定性也會很差的。此時，最好的策略就是強調自下而上的選擇牛股，而不是自上而下去進行策略配置。
這里有必要再看看美股情況，如果把標普500 與上證指數(shù)進行疊加處理，就會發(fā)現(xiàn)上證指數(shù)明顯滯后于標普指數(shù)2年左右。據此推測，上證指數(shù)將于2014年開始出現(xiàn)強烈補漲，這種可能性有多大呢？站在長周期看，此輪美股強勢創(chuàng)歷史新高，是對過去13年整理平臺的突破。其中，2005-2007年是新產業(yè)與傳統(tǒng)產業(yè)產生劇烈碰撞的一輪行情 。標普500并沒有有效創(chuàng)出新高，倒因次貸危機(傳統(tǒng)經濟模式的頂)而再次回到大型箱底。不過，這一輪危機之后，反而加速推動新產業(yè)的發(fā)展壯大，并直接支持美股實現(xiàn)牛市大逆轉，2013年4月實現(xiàn)對過去13年整理平臺的有效突破。顯然，本輪美股的持續(xù)走強并不僅僅是寬松的貨幣政策，而是得到了第三次工業(yè)革命的支持，包括頁巖氣，還有機器人(行情 股吧 買賣點) 、人工智能(AI)(含大數(shù)據 、云計算、物聯(lián)網)、3D打印以及新型材料(行情 專區(qū))等新產業(yè)支持，它們已不再是概念而正在形成強大的新產業(yè)，并推動經濟復蘇和增長，這才是歐美股市持續(xù)轉牛的核心動力。
基于此，此輪牛市還只是剛剛開始。推動美股上漲的動力源(行情 股吧 買賣點)已發(fā)生了逆轉，而A股主板依然強烈依賴傳統(tǒng)產業(yè)，而且這種格局在未來幾年都還難于改變。因此，要完全復制2005-2007年A股跟隨美股而強烈補漲的機會甚微。
不過，我國經濟發(fā)展思路已跟上了時代的步伐，以提質增效、轉型升級為核心，一批國家發(fā)展戰(zhàn)略正在加緊實施，包括信息安全、糧食安全、生態(tài)文明、戰(zhàn)略新興產業(yè) 、海上絲綢之路，特別是資本市場的快速發(fā)展，必將誕生一批新產業(yè)藍籌并逐步成為推動A股由熊轉牛。事實上，過去幾年，美股的牛股因子一直在A股中復制與放大。過去一年，美股的生物制藥、3D打印、健康管理等行業(yè)表現(xiàn)強勁，誕生了像Tesla、Netflix、Google、Amazon、Stratasys、Trimble、Cerner等牛股。更為可喜的是，過去5年A股能夠持續(xù)兩輪創(chuàng)出歷史新高的大牛股也為數(shù)不少，像醫(yī)藥(行情 專區(qū))醫(yī)療的云南白藥(行情 股吧 買賣點) 、天士力(行情 股吧 買賣點) 、華東醫(yī)藥(行情 股吧 買賣點) 、雙鷺藥業(yè)(行情 股吧 買賣點) 、長春高新(行情 股吧 買賣點) 、新華醫(yī)療(行情 股吧 買賣點) ；家電(行情 專區(qū))的格力電器(行情 股吧 買賣點) 、青島海爾(行情 股吧 買賣點) ；食品(行情 專區(qū))和日化消費品的伊利股份(行情 股吧 買賣點) 、上海家化(行情 股吧 買賣點) ；信息技術的大華股份(行情 股吧 買賣點) 、東華軟件(行情 股吧 買賣點) 、歌爾聲學(行情 股吧 買賣點) 、科大訊飛(行情 股吧 買賣點) 、同方國芯(行情 股吧 買賣點) ；環(huán)保的龍凈環(huán)保(行情 股吧 買賣點) 、碧水源(行情 股吧 買賣點) ，雖然數(shù)量不多但它們是未來A股牛市的星星之火，行業(yè)方向也符合全球產業(yè)發(fā)展趨勢的。
當然，過去一年，像移動互聯(lián)網的樂視網(行情 股吧 買賣點) 、掌趣科技(行情 股吧 買賣點) ，電商的上海鋼聯(lián)(行情 股吧 買賣點) 、蘇寧云商(行情 股吧 買賣點) ，還有信息安全的中國軟件(行情 股吧 買賣點)等，其短期爆發(fā)力更為驚人。大體上，今年的選擇方向并不會發(fā)生根本性變化。新產業(yè)一定成就偉大企業(yè)，信息消費、健康產業(yè)、金融服務、高端制造將成為重點，其中，國家戰(zhàn)略、并購重組都是有效催化劑。至于產能過剩行業(yè)的拐點也值得關注的，比如從近期一些行業(yè)信息動態(tài)看，家紡等傳統(tǒng)產業(yè)的去庫存進程較預期要快，需要關注這些變化拐點。短期看，伴隨周一的加速殺跌，技術上正在形成底背離信號，從券商 、保險(行情 專區(qū))以及一批藍籌股開始出現(xiàn)異動情況看，本周主板出現(xiàn)短期拐點的概率較高。
