近期，上證綜指圍繞2200點(diǎn)附近反復(fù)震蕩。從盤面來看，雖然仍有不少題材股表現(xiàn)活躍，但熱點(diǎn)人氣及持續(xù)性已較前期有所減弱，不少資金開始戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移，從進(jìn)攻轉(zhuǎn)向防守。
從機(jī)構(gòu)的主流觀點(diǎn)來看，十八屆三中全會(huì)將成為行情分水嶺，A股四季度先漲后跌可能性較大，低估值品種及業(yè)績(jī)穩(wěn)定的防御性行業(yè)將是下一階段資金布局的重點(diǎn)。綜合(行情 專區(qū))來看，醫(yī)藥(行情 專區(qū))、農(nóng)業(yè)、高鐵、水利等板塊有望構(gòu)筑四季度防御線。
白酒失勢(shì)醫(yī)藥獨(dú)秀
農(nóng)業(yè)股借土改東風(fēng)
自從白酒股成為機(jī)構(gòu)“棄子”后，曾經(jīng)紅極一時(shí)的“吃藥喝酒”也只剩下“吃藥”這一招，這也導(dǎo)致大家一談起防御品種首選就是醫(yī)藥股。三季報(bào)開始披露，醫(yī)藥股業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)再現(xiàn)白馬本色，仍是不少資金信賴的中流砥柱。
渤海證券認(rèn)為，醫(yī)藥板塊在前期大幅回調(diào)后投資機(jī)會(huì)開始顯現(xiàn)，三季報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)€飄紅更加提振了板塊反彈的士氣。渤海證券提出兩條投資邏輯，一是關(guān)注基藥放量的可能性，首選基藥招標(biāo)概念相關(guān)個(gè)股；二是中藥獨(dú)家品種企業(yè)，推薦中藥白馬股。
在最新的醫(yī)藥行業(yè)(行情 股吧 買賣點(diǎn))報(bào)告中，中信建投也維持了醫(yī)藥板塊10月先跌后漲及四季度看好的觀點(diǎn)。他們判斷，今年10月及11月將是很多省份新版基藥招標(biāo)的較密集時(shí)期，將大大提升投資者對(duì)明年基藥制度政策紅利得以體現(xiàn)的市場(chǎng)預(yù)期。
另外，臨近消費(fèi)旺季和政策高峰期，農(nóng)業(yè)股投資機(jī)會(huì)開始顯現(xiàn)。東莞證券提出，四季度是農(nóng)業(yè)公司傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格有望逐步回升，加上年底又是政策高峰期，11月的十八屆三中全會(huì)、年底的中央農(nóng)村工作會(huì)議、年初的一號(hào)文件等都給農(nóng)業(yè)股提供較好的市場(chǎng)環(huán)境。
值得注意的是，主流機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在即將召開的十八屆三中全會(huì)上，土地改革或?qū)⒆鳛橹匾母母锎胧┩瞥觥！巴恋亓鬓D(zhuǎn)”政策的推出一方面能為坐擁大面積土地的上市公司帶來價(jià)值重估機(jī)會(huì)，同時(shí)為種植業(yè)為主業(yè)的上市公司帶來業(yè)務(wù)擴(kuò)張機(jī)遇。另外，規(guī)模經(jīng)營(yíng)也將利好農(nóng)資行業(yè)龍頭。
