近日，針對(duì)市場(chǎng)對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流連續(xù)3年為負(fù)的質(zhì)疑，興源環(huán)境財(cái)務(wù)總監(jiān)石創(chuàng)基在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)回應(yīng)稱(chēng)，主要原因是公司PPP項(xiàng)目有3到5年的建設(shè)期，進(jìn)入運(yùn)營(yíng)維護(hù)期后現(xiàn)金流有望恢復(fù)正常。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2015年至2017年，興源環(huán)境經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-4091萬(wàn)元、-4418萬(wàn)元、-9.05億元。公司稱(chēng)，應(yīng)收賬款和存貨的快速增長(zhǎng)是導(dǎo)致興源環(huán)境現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)的重要原因。
石創(chuàng)基稱(chēng)，“應(yīng)收賬款快速增長(zhǎng)，是因?yàn)楣綞PC項(xiàng)目合同主體是政府。項(xiàng)目竣工驗(yàn)收后，財(cái)務(wù)要按合同約定全額確認(rèn)收入和應(yīng)收賬款，而EPC合同約定按實(shí)際完成工程進(jìn)度的70%或60%支付工程款，剩余的工程款需要經(jīng)政府審計(jì)確認(rèn)后再支付至95%，由于政府審計(jì)滯后導(dǎo)致付款的時(shí)間性差異形成的應(yīng)收賬款約占合同總額的25%至35%。”
而對(duì)于高達(dá)39億元的存貨，他表示，主要是實(shí)際在建的工程，公司實(shí)際原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品等存貨只有1億元左右。
他指出，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流為負(fù)是2015年公司開(kāi)展PPP項(xiàng)目后才出現(xiàn)的。這是因?yàn)镻PP項(xiàng)目有3到5年的建設(shè)期，這期間是沒(méi)有經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入的。項(xiàng)目建成進(jìn)入運(yùn)營(yíng)維護(hù)期之后，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流有望恢復(fù)正常，“2019年會(huì)有一部分項(xiàng)目進(jìn)入運(yùn)維期，大部分項(xiàng)目會(huì)在2020年入運(yùn)維期。”
興源環(huán)境董事長(zhǎng)周立武表示，盡管短期內(nèi)公司的經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流為負(fù)，但公司的回款都能得到保證。“公司的PPP項(xiàng)目多位于新疆和云南等地，都是與財(cái)政轉(zhuǎn)移支付掛鉤的。這些項(xiàng)目基本與鄉(xiāng)村振興和扶貧等項(xiàng)目綁在一起，資金是專(zhuān)款專(zhuān)用。”
同時(shí)，從2014年收購(gòu)水美環(huán)保100%股權(quán)開(kāi)始，短短的3年時(shí)間，興源環(huán)境先后收購(gòu)兼并了8家公司，其中4家為全資收購(gòu)。興源環(huán)境董秘樊昌源表示，公司并購(gòu)的出發(fā)點(diǎn)是打造環(huán)境治理綜合平臺(tái)，“我們并購(gòu)是圍繞產(chǎn)業(yè)上下游的，并不是為了并購(gòu)而并購(gòu)。更重要的是，控股股東自公司上市以來(lái)，除了增持公司股份外，沒(méi)有進(jìn)行過(guò)一次減持。”
