隨著中央進一步定調，強調要穩定房地產市場，支持剛性和改善性住房需，資本市場對于房地產領域的預期正在進一步改善。
7 月28日召開的中共中央政治局會議，以及7月29日召開的國務院常務會議，對于房地產市場，都做出重要部署。中央政治局會議將穩住房地產放在房住不炒之前，強調了穩地產的重要性。而國務院常務會議進一步提出支持剛性和改善性住房需求。
在政策頻頻發力的同時，地產鏈需求端的復蘇仍需時間，7月份重點城市市場活躍度較6月仍然有所下滑。多位市場研究者預計，三季度房地產相關政策會進一步寬松，若能及時有力解決停貸和融資問題，推動地產銷售回暖，房地產相關產業鏈將迎來進一步修復行情。
“穩”字當頭，壓實地方政府責任保交樓
近日來，中央政策層面對于房地產市場政策進一步定調。
7月28日，中共中央政治局召開會議，強調要穩定房地產市場，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，壓實地方政府責任，保交樓、穩民生。
同日，銀保監會表示，要穩步推進銀行業保險業改革化險工作，支持地方做好“保交樓”工作，促進房地產市場平穩健康發展；配合防范化解地方政府隱性債務風險，堅決打擊非法金融活動。
7月29日召開的國務院常務會議，部署進一步擴需求舉措，推動有效投資和增加消費。會議指出，要貫徹黨中央、國務院部署，按照疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全的要求，抓住當前重要時間節點，鞏固經濟恢復基礎，延續免征新能源汽車購置稅政策。支持剛性和改善性住房需求。鼓勵地方對綠色智能家電等予以適度補貼。
中銀證券分析師陳浩武認為，會議將穩住房地產放在房住不炒之前，強調了穩地產的重要性。會議進一步強調壓實地方政策責任，保交樓、穩民生，有利于化解爛尾樓斷貸擴大產生的風險，地方政府壓實責任或將加速停工樓盤的竣工交付。
天風證券分析師韓笑認為，相比4月政治局會議“支持各地從當地實際出發完善房地產政策”，本次會議新增“因城施策用足用好政策工具箱”，未來或不排除政策進一步發力，如按揭額度支持，利率加速下行；非核心城市限購限貸進一步優化；適度盤活二手房市場，穩杠桿的前提下提振改善性需求等舉措。
今年以來，全國已有約220個省市放松了房地產調控政策，政策出臺頻次近600次，僅7月共有73個省市出臺超80條政策。但是從市場走勢來看，7月重點城市市場活躍度較6月有所下滑，根據中指數據，7月以來，重點50城商品住宅周度成交面積同比降幅均在30%左右，市場企穩仍需時間。
價值風格基金經理擁抱地產
隨著政策的進一步發力，下半年樓市寬松預期增強，投資機構者對于地產板塊的關注度也明顯升高。梳理多家機構基金經理的觀點來看，相對成長風格投資者來說，價值風格基金經理對于估值處于較低水平的地產更為看好。而多家基金公司表示，未來會兼顧穩增長和高景氣兩大主題投資，用均衡配置來應對市場波動，短期主線偏向成長，同時關注伴隨經濟復蘇的順周期價值股投資機會。
ETF的投資動向常被看作機構資金的風向標。7月26日， A股房地產板塊大漲4.08%，位居各行業板塊榜首。房地產ETF基金（515060）上漲達3.89%。東方財富Choice數據顯示，房地產ETF基金(515060)近期獲得資金持續布局，最新的總資產為5.77億元，較上一期2.48億元增加3.29億元，環比增幅達到132.39%，資金流入明顯。從其最新一期重倉股情況來看，前十大重倉股占比為47.41%，包含萬科 A、保利發展、招商蛇口、金地集團、華僑城 A、新城控股、綠地控股等優質房企。
“現在地產板塊的核心矛盾是銷售能否回暖。” 國信證券分析師任鶴表示，雖然 2022 年初至4月地產板塊明顯跑贏大市，但在 429 政治局會議后回調明顯， 主要是地產股從“政策放松共識”階段，進入“基本面分歧”階段，核心矛盾就是銷售能否回暖。
任鶴認為，房地產回歸正常軌道，是當前政府、企業、居民的共同利益所在，因此沒有必要對地產銷售有超過對經濟整體的擔憂，期待需求端創新政策的推出。最難熬的時候已經過去，靜候三季度基本面修復。
華創證券研究團隊王彬鵬判斷，后續地產投資、開工、銷售單月同比持續改善將是大概率事件，當前地產基本面拐點顯現，但當前地產鏈需求端的復蘇仍需時間，繼續關注地產投資機會。目前按揭貸款中90%以上是首套房貸款，放款速度已經達到2019年以來的最快。更多股票資訊，關注財經365！