本周A股三大股指均呈現較為明顯的橫盤或震蕩回落走勢。其中,上證指數累計跌近1%,周線六連陽落空。
在業內人士看來,市場行情步入關鍵時間窗口,半年報持續高景氣和出現拐點的行業是最重要的配置線索,后續需要繼續注意把握市場節奏和靈活性,輕大盤、重結構。具體配置方面,成長制造、醫藥、消費是機構較為看好的方向。
影響后市投資大事件
國家統計局:6月CPI環比持平 同比漲幅有所擴大
7月9日,國家統計局城市司高級統計師董莉娟表示,6月份,我國疫情防控總體形勢向穩趨好,重要民生商品供應充足,居民消費價格運行總體平穩。從環比看,CPI由上月下降0.2%轉為持平。
國家市場監管總局就反壟斷案開出28份罰單
7月10日,國家市場監管總局官網公告稱,該局根據《中華人民共和國反壟斷法》近日對28起未依法申報違法實施經營者集中案件做出行政處罰決定。涉案企業包括騰訊、阿里巴巴、滴滴、嗶哩嗶哩、平安健康、聯想、新浪微博等知名互聯網公司。
6月新能源乘用車零售量環比增長47.6%
7月8日,乘聯會數據顯示,6月全國新能源乘用車零售銷量達53.2萬輛,環比增長47.6%。此前,市場預測6月新能源車零售量為50萬輛,環比改善超出預期。同時,各地鼓勵汽車消費政策持續加碼,下半年新能源汽車銷量有望繼續攀升。
機構后市投資觀點
中信證券:市場行情步入關鍵時間窗口
市場行情步入關鍵時間窗口,半年報持續高景氣和出現拐點的行業是最重要的配置線索。建議圍繞成長制造、醫藥和消費均衡配置,其中成長制造領域重點關注智能汽車、光伏、風電、半導體、軍工;消費板塊重點關注前期疫情受損行業的修復,以及局部疫情背景下仍然維持高景氣的細分行業;醫藥行業或迎來階段性估值修復行情,重點關注創新藥、醫療器械、CXO、醫療服務。
中金公司:繼續輕大盤、重結構
市場經歷了兩個月的反彈之后,可能會從此前的單邊上漲走向波動加大的狀態,后市上行空間需要看到資金層面更明顯的改善、增長預期更實質性的修復、海外市場逐步走向平穩等。后續需要繼續注意把握市場節奏和靈活性,輕大盤、重結構,配置上依然以低估值、與宏觀關聯度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領域為主。
國泰君安:布局高景氣成長等三條主線
市場接下來并非從成長直接切換到價值,風格分化還會延續,建議在回調中選擇與經濟、政策、海外流動性相關度較低且具有相對獨立景氣的成長板塊。配置方面推薦三條主線:一是高景氣成長中的電動車、光伏、風電、軍工、計算機信創、數字產業;二是消費醫藥中的白酒、酒店、生豬、消費醫療、CDMO、創新藥;三是受益成本下降和竣工周期回暖的廚電、家具、消費建材。周期行業中,看好地產竣工鏈。
上投摩根:看好新能源、半導體、軍工等板塊
從行業角度來看,下半年看好新能源、半導體、軍工、高端消費和金融等行業。石油價格高漲疊加購置稅減免政策,推動新能源車銷量上升,企業品牌重塑或者新技術發展可能帶來更大的機會。從中長期維度看,市場機會大于風險。
泰達宏利基金:均衡配置 關注成長板塊補漲品種
市場短期大概率處于反彈后的震蕩,建議7月均衡配置,即成長與價值的均衡,前期漲幅過多的板塊注意高位風險。可關注成長板塊內的補漲品種,比如業績較好的軍工、醫藥等,超跌修復的計算機等;低估值板塊可關注穩增長相關行業,比如建材、家電等;疫情修復預期下,可關注出行和消費復蘇的食品飲料。
華富基金:基本面大概率逐步回暖
基本面大概率會逐步回暖,一些潛在的風險因素可能對市場形成擾動,短時間流動性或仍處于較寬松階段。收益率層面,利率債經歷了前期的調整,長端利率上升至較為合理的水平,繼續大幅調整的空間并不大。
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