亞馬遜發布第一季度業績時，AWS讓分析師們大吃一驚。該公司的云部門仍然是其主要收入來源，并使亞馬遜的股票沒有進一步陷入無利可圖的境地。
盡管亞馬遜在過去幾個季度業績不佳，但華爾街為何仍對其保持普遍的“增持”評級？為了解釋，我們只需要三個字母：AWS。
亞馬遜網絡服務是亞馬遜上一季度唯一一個實際超過分析師預測的細分市場。云計算部門在第一季度創造了184.4億美元的收入，比普遍預期的182.7億美元高出1億美元。這就是為什么我們對AWS和亞馬遜的未來感到興奮。
云產業發展迅速；AWS的增長速度更快
根據Synergy Research Group的數據，僅在2022年第一季度，云計算行業就增長了34%。在此期間，企業在云計算服務上花費了近530億美元。
這是一個令人印象深刻的增長率，即使對一個處于早期階段的行業來說也是如此。但這一季度是個異常值嗎？一點也不。事實上，這是過去12個季度中，云市場擴張率第11次同比下降34-40%。
不受衰退影響的市場
當我們深入研究AWS的數據時，我們發現亞馬遜的云計算部分和其電子商務部分之間沒有相關性。AWS公布了自2019年以來第一季度的最佳同比增長率，表明云計算行業在宏觀經濟不確定性面前具有彈性，并且相對不受高通脹時期的影響。
事實上，即使是微芯片短缺也不會影響云計算巨頭。在CNBC的采訪中，AWS首席執行官AdamSelipsky解釋了公司如何在內部開發自己的芯片；它還計劃設計比目前市場上使用的芯片更高效的芯片型號。
最好的機會
至于競爭，AWS占上風。總部位于西雅圖的泰坦擁有33%的云市場份額，歷史上它的增長速度超過了行業的整體擴張速度。
然而，微軟Azure和谷歌云仍然是亞馬遜云王國的一個巨大威脅：根據Synergy Research Group的數據，微軟擁有22%的市場份額，并且每年獲得近兩個百分點的市場份額。谷歌云占10%，同期市場份額增長近1%。
由于我們不能孤立地購買該公司的云部門，我們必須對整個公司進行比較。在這里，亞馬遜似乎提供了最好的購買機會。根據TipRanks的數據，AMZN的平均目標價格為3750美元——這代表了50%的上漲。與此同時，Alphabet和微軟的共識目標分別為3250美元和350美元，這意味著上漲37%和25%。
（免責聲明：這不是投資建議。作者可能長期持有本報告中提到的一只或多只股票。此外，文章可能包含附屬鏈接。這些合作關系不影響編輯內容。更多股票資訊，關注財經365！）
盡管亞馬遜在過去幾個季度業績不佳，但華爾街為何仍對其保持普遍的“增持”評級？為了解釋，我們只需要三個字母：AWS。
亞馬遜網絡服務是亞馬遜上一季度唯一一個實際超過分析師預測的細分市場。云計算部門在第一季度創造了184.4億美元的收入，比普遍預期的182.7億美元高出1億美元。這就是為什么我們對AWS和亞馬遜的未來感到興奮。
云產業發展迅速；AWS的增長速度更快
根據Synergy Research Group的數據，僅在2022年第一季度，云計算行業就增長了34%。在此期間，企業在云計算服務上花費了近530億美元。
這是一個令人印象深刻的增長率，即使對一個處于早期階段的行業來說也是如此。但這一季度是個異常值嗎？一點也不。事實上，這是過去12個季度中，云市場擴張率第11次同比下降34-40%。
而且它變得更好：由于云市場的邊際成本不斷下降，市場領導者——AWS、Microsoft Azure和谷歌云——從規模優勢中獲益。我們可以通過查看AWS的結果來驗證這一事實。亞馬遜的云計算業務在上個季度增長了37%，這意味著它的增長速度高于整個市場。
不受衰退影響的市場
當我們深入研究AWS的數據時，我們發現亞馬遜的云計算部分和其電子商務部分之間沒有相關性。AWS公布了自2019年以來第一季度的最佳同比增長率，表明云計算行業在宏觀經濟不確定性面前具有彈性，并且相對不受高通脹時期的影響。
事實上，即使是微芯片短缺也不會影響云計算巨頭。在CNBC的采訪中，AWS首席執行官AdamSelipsky解釋了公司如何在內部開發自己的芯片；它還計劃設計比目前市場上使用的芯片更高效的芯片型號。
最好的機會
至于競爭，AWS占上風。總部位于西雅圖的泰坦擁有33%的云市場份額，歷史上它的增長速度超過了行業的整體擴張速度。
然而，微軟Azure和谷歌云仍然是亞馬遜云王國的一個巨大威脅：根據Synergy Research Group的數據，微軟擁有22%的市場份額，并且每年獲得近兩個百分點的市場份額。谷歌云占10%，同期市場份額增長近1%。
由于我們不能孤立地購買該公司的云部門，我們必須對整個公司進行比較。在這里，亞馬遜似乎提供了最好的購買機會。根據TipRanks的數據，AMZN的平均目標價格為3750美元——這代表了50%的上漲。與此同時，Alphabet和微軟的共識目標分別為3250美元和350美元，這意味著上漲37%和25%。
（免責聲明：這不是投資建議。作者可能長期持有本報告中提到的一只或多只股票。此外，文章可能包含附屬鏈接。這些合作關系不影響編輯內容。更多股票資訊，關注財經365！）