8月以來，A股市場終于結(jié)束“漂亮50”獨(dú)舞的行情。伴隨著上證指數(shù)的震蕩攀升，中小創(chuàng)股票強(qiáng)勢歸來，市場逐漸活躍。其中，上證綜指8月上漲2.68%，中小板漲3.85%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)月漲6.51%，漲幅遙遙領(lǐng)先。
創(chuàng)業(yè)板有了賺錢效應(yīng)，關(guān)注度也在逐步提高，8月份私募扎堆調(diào)研中小創(chuàng)股票，電子行業(yè)繼續(xù)穩(wěn)居私募機(jī)構(gòu)關(guān)注度榜首，計算機(jī)和化工緊隨其后。此外，多家機(jī)構(gòu)看好四季度創(chuàng)業(yè)板股票的表現(xiàn)。
走訪調(diào)研中小創(chuàng)主板遭冷落
上個月，機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板的調(diào)研熱情高漲。據(jù)格上理財統(tǒng)計，8月份私募對創(chuàng)業(yè)板公司的調(diào)研大幅提升至43.79%，環(huán)比上漲52.1%，再加上中小板公司，共占總調(diào)研比例的八成。而主板公司遭冷落，占比下降為18.93%。
在超過10家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的15只個股名單中，全部集中在創(chuàng)業(yè)板和中小板，主板無一家公司上榜。其中，中小板11家，創(chuàng)業(yè)板4家。歌爾股份、碧水源、貝達(dá)藥業(yè)是私募調(diào)研家數(shù)最多的三只股票，分別有53家、29家和28家私募前往調(diào)研。
值得注意的是，這些私募調(diào)研的“熱門股”8月份的市場表現(xiàn)均不俗，有8只股票漲幅均超過10%。
從私募調(diào)研的行業(yè)分布看，電子行業(yè)穩(wěn)居私募機(jī)構(gòu)關(guān)注度榜首，計算機(jī)和化工分別以10.06%和9.47%的關(guān)注度位列其次，機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備緊隨其后。一般而言，調(diào)研數(shù)據(jù)雖不意味著各家投資機(jī)構(gòu)對當(dāng)前行情的態(tài)度，但卻在一定程度上反映這些領(lǐng)域個股的高關(guān)注度。
市值50億～100億創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績突出
“風(fēng)險是漲出來的，機(jī)會是跌出來的。今年以來創(chuàng)業(yè)板跌幅較大，而半年報業(yè)績顯示創(chuàng)業(yè)板公司呈持續(xù)增長態(tài)勢，并且有估值優(yōu)勢，所以漲起來也快。”深圳一家私募基金的負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)申萬宏源證券測算，如果剔除掉去年6月30日到今年6月30日期間完成重大重組的公司后，中小創(chuàng)2017年中報收入同比增長26.82%，凈利潤同比增長23.92%。其中，中小板收入和凈利潤同比增速分別為24.55%和23.38%；創(chuàng)業(yè)板收入和凈利潤同比增速分別為29.33%和20.12%。
此外，創(chuàng)業(yè)板市值在50億～100億的公司表現(xiàn)突出，2017年中報收入端增速44%，環(huán)比一季度提升10個百分點(diǎn)；利潤端增速27%，環(huán)比一季度提升3個百分點(diǎn)。150億以上的權(quán)重股業(yè)績環(huán)比持續(xù)下滑。例如，溫氏股份、東方財富、樂視網(wǎng)、同花順等，營收和凈利潤環(huán)比一季度均有所下滑。
“目前我們布局的一些中小創(chuàng)個股，都是有一定業(yè)績支撐的，現(xiàn)在整體倉位在80%左右。”這位私募負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前市場風(fēng)險偏好逐步回升，周期、成長股中各細(xì)分板塊均有不錯表現(xiàn)，精選個股并長線持有很重要。
機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎看多創(chuàng)業(yè)板
大盤突破3300點(diǎn)后，市場進(jìn)入窄幅震蕩區(qū)間，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自底部反彈已達(dá)到14%漲幅，但多數(shù)私募認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板依然是反彈并非反轉(zhuǎn)，謹(jǐn)慎看多四季度行情。
對于中、小盤股的輪番上漲，朱雀投資認(rèn)為，雖然市場情緒樂觀，前期滯漲板塊上揚(yáng)明顯，但缺乏權(quán)重與主線的支撐，市場或難有進(jìn)一步突破。展望后市，市場短期或存在回調(diào)的壓力，現(xiàn)在的市場看似機(jī)會很多，但真正的機(jī)會其實來自有充分研究的品種。在結(jié)構(gòu)性行情下，配置上依舊堅持自下而上做精細(xì)研究，挖掘并卡位“核心資產(chǎn)”。
和聚投資也表示，未來市場仍將以結(jié)構(gòu)性分化的格局出現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注基本面業(yè)績有支撐，且將迎來催化的龍頭品種，如基建、環(huán)保領(lǐng)域PPP相關(guān)的龍頭企業(yè)。另外，在供需緊平衡下，盈利顯著改善的化工、造紙等周期性行業(yè)及一些新能源、新材料領(lǐng)域細(xì)分的成長龍頭值得關(guān)注。
從成長中尋找最深度的價值，展博投資認(rèn)為，站在當(dāng)前時點(diǎn)，應(yīng)給予中小創(chuàng)更多的關(guān)注。