財經365（www.hand93.com）2月24日訊：俗話說：墻倒眾人推，破鼓萬人捶。這茅臺一倒下，瞬間擊打起無數浪花，岸上一堆人拍手叫好，畢竟救活了無數迷知小票。
肥頭大耳的權重股回落，也連帶著指數跟著滑水，滬指回補了3600一帶的缺口支撐，尋找企穩的落腳點。創業板則更是雪上加霜，畢竟抱團更加嚴重，被金龍魚、寧德時代等幾只權重股拖累壓制，節后調整幅度已至10%。好在個股問題不大，四千個股依舊漲多跌少。
現階段這種分化行情，其矛盾在于抱團股的松動，受傷的基本都是些基金，個人投資者大多都是回血的狀態。故而，整體市場氛圍和情緒相對良好，疊加上春季躁動的時間窗口，這種輕指數、重個股的題材行情仍會持續演繹。
滄海橫流，方顯英雄本色！
市場仍舊維持指數弱、個股強的格局，題材股當道，熱點此起彼伏輪番演繹，久違地個股行情。這個時候，需要改換思路，不能再以過去的方式來應對當前市場。
首先，擇股時不再是自上而下的研究，而是自下而上的選擇。過去我們都是從大盤到板塊再到行業龍頭上，但現階段則是先看個股，再看行業面、宏觀面的邏輯是否支持。
其次，現階段市場交易的是經濟復蘇。這個復蘇是全球性的復蘇，聚焦的是順周期產業，這里面細分領域很多，不可能連續性地普漲，而是一波一波的玩法，所以我們看到前幾天是有色資源股，今天輪到了酒店、旅游等板塊。
最后，資金雖然在板塊上高低切換。從此前的白酒、醫藥等切換到當前的資源、科技、游戲傳媒等領域，但這里面的個股，更具持續性地還是以行業龍頭為首，比如此前提到的酒店里面的首旅和錦江，走著走著就漲停了。
接下來的重點，主要還是要把重心放在經濟復蘇這個方向上。大方向錯了，基本就廢了。就像去年的結構性行情，有人歡喜有人愁，原因無他，站隊選擇的結果。（手中個股質地如何，是否需要調倉換股？
春季躁動，擒牛尋金！
春季躁動的時間窗口，行情以題材股為主，這一觀點在節前就已經說過，這是節后資金回流所致，也是歷年來的規律。比如去年，三月份兩會窗口帶來的新基建，還有19年的5G、18年的國產替代......那么，今年這一題材行情最終會指向哪里呢？
可以看到這幾天行情，都是圍繞題材股打轉，但也都是輪流切換，前面周期資源股，今天輪到科技股，都是去年下半年沒怎么表現的板塊，節后突然就開始爆發了。
從自下而上的邏輯來看，其實也沒有什么問題。資源股交易得經濟復蘇得邏輯，各種漲價潮助推資金加速流入抬升股價；科技股則是在于對政策上得預期，畢竟馬上兩會就要召開了，這幾年三月份科技基本都表現不錯。
站在這個節點看當前市場，稍微激進點的可以考慮資源股的配置，畢竟已經走出了一波行情，趨勢剛剛確立，趁著這兩天調整找低吸的機會，但這一板塊的特性就是彈性比較大，上下10個點的波動都是家常便飯，所以得把握好相應地節奏感。
若是保守點，想要占據一定的成本優勢，可以考慮科技股的細分領域。比如今天已經啟動的半導體芯片，還沒有啟動的特高壓板塊等，都是后面政策主題預期的方向。這一塊的特性就是目前還不夠穩定，資金入駐并不多，距離爆發節點還得等上一等，其優勢也很明顯，目前價格位置普遍并不高。
全球資產配置之父，加里·布林森，有這樣一句話：從長遠來看，決定90%收益的是資產配置。這也是投資圣杯的奧義，收益關鍵不在于你有多少只股票，而在于適合自己的配置。
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