財經365(www.hand93.com)7月25日訊:經過新冠肺炎疫情的洗禮,無論日常生活或經濟發展,均發生了翻天覆地的變化。面對改變,你會選擇用甚么方式去應對呢?傳統智慧就著我們多翻查歷史,從前人的經驗中,找到破解或調節之道。
財經365零基礎學理財-低息環境下怎么理財
不過,雖然說「歷史會不斷重演」,但如果現實已經到達了一個「前無古人」的境地,又該如何是好?今次要跟大家分享及探討的,是現在的利率水平,究竟在漫長的人類歷史中,有沒有經歷過?抑或,已經到達了一個「前無古人」,大家都無法以史為鑒的境界?
一、前所未有的低息環境
講到這個話題,筆者先引用一個由貝萊德投資在2019年做的研究給大家作參考。這研究(見圖)嘗試搜集及分析橫跨5千年的歷史數據,由公元前3000年開始,通過巴比倫王朝、羅馬帝國,直至到2019年。只要仔細看看,你就會發現現代人的利率水平,尤其是短期利率,確實處于前所未有的超低位置。
雖然,如果你熟讀史書,可能會認為類似的經驗亦曾經在二戰后,百業待興的50年代出現過,但很快隨著美元于70年代脫離金本位后,利率已經逐步攀升以遏止通貨膨脹。
二、疫情新常態下怎么理財
當經歷2000年的科網股爆破,及2008年金融海嘯等事件,減息及量化寬松,已經成為刺激經濟復蘇的手段。值得留意是,2020年疫情爆發后,各國央行亦不得不出手,以各種金融政策,重啟幾近癱瘓的經濟。落重藥后,幾乎可以肯定的是,以持有現金作為儲蓄的復利效應會極缺乏效率。在這種另類「疫情新常態」下,如果大家還是來儲蓄、累積財富,效果顯然而見吧!
或許,如果你自問有點投資智慧,會希望用其它的的資產「抗通漲」甚至積累財富,但事實亦證明,黃金,股票,甚或是虛擬貨幣,在極低息的環境下會帶來意想不到的巨大波幅,甚至讓你財富倒退。
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