財經365（www.hand93.com）6月6日訊：過去一年，全球半導體出現短缺，擾亂了許多行業。制造新芯片涉及技術挑戰、行業瓶頸呈現緊張、與疫情相關中斷、疫情引發的消費電子產品需求，以及包括5G、人工智能、互聯汽車和物聯網在內的新市場長期增長，都引發了這場危機。
財經365零基礎學投資-半導體短缺投資說
英特爾（Intel）行政總裁Pat Gelsinger最近預測，芯片短缺將持續”數年”，而Forrester分析師Glenn O’Donnell認為，這種短缺可能持續到2023年。這些悲觀的預測響起警號，但投資者應該擔心嗎？
1、哪些行業將受到影響？
某些公司的投資者應該認為，芯片短缺是近期出現逆風。在整個疫情期間，汽車制造商已經遭受了嚴重干擾，由于芯片短缺限制了它們生產更新和更先進的汽車，它們可能難以恢復。
福特（Ford）在最新電話會議上，行政總裁Jim Farley承認”半導體短缺和對生產所造成影響，在出現好轉之前會變得更糟。但從好的方面來看，通用汽車公司財務總監Paul Jacobson告訴投資者，”短期半導體逆風”不會影響公司”長期的盈利能力”。
許多消費電子產品公司，包括蘋果（Apple）、索尼和任天堂，也面臨著芯片短缺帶來挑戰。蘋果預計，這一短缺將限制公司Mac和iPad的銷售，而索尼和任天堂預計，此次危機將分別減少PS5和Switch游戲機的供應。
與此同時，數據中心客戶、5G網絡運營商、加密貨幣挖礦商和工業物聯網公司正在吞噬更多芯片，并加劇了短缺。這種壓力可能會給像諾基亞（Nokia）這樣的公司帶來逆風，因為諾基亞需要持續擴展5G網絡，以保持增長。諾基亞行政總裁Pekka Lundmark最近表示，該公司正在”為即將到來的零件短缺做好準備”，并指出這個問題仍然”值得持續關注”。
這些警告似乎黯淡無光，但芯片匱缺行業的投資者，只有在計劃短期持有股票時，才應該感到擔憂。而計劃持有股票數年的投資者則不用擔心，只要對公司產品的潛在需求保持健康。
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2、關注行業瓶頸
然而，芯片短缺也突顯出該行業對臺積電（TSMC）和三星的壓倒性依賴性，三星是全球最先進的合同芯片制造商。臺積電在制造更小、更強大芯片”流程競賽”中仍領先于三星，臺積電目前為長長的清單中為無晶圓廠提供芯片，如AMD、NVIDIA、高通和蘋果。
但臺積電現有的工廠無法應付目前對新芯片需求，因此最近宣布將斥資1000億美元，在未來三年內擴大業務。三星也在提高資本支出，英特爾最近推出第三方代工廠業務，以解決芯片短缺問題。
這些舉措表明，頂級代工廠之間的開支戰迫在眉睫，因此臺積電、英特爾和三星（尚未在美國上市）的投資者將預計未來幾年有關公司毛利將承受很大壓力，即使他們的母國以新補貼支持業務。
簡單地說，我相信，與那些實際推動這種需求的公司相比，位處這些行業瓶頸的投資者可能面臨更長期挑戰。
3、發現潛在的贏家
全球半導體短缺通常被認為是一個逆風，但它也會給某些公司帶來順風。半導體設備制造商，如ASML和Applied Materials，將受惠于芯片代工廠不斷上漲的資本支出，因為他們供應制造芯片的機器。
制造自己芯片的芯片制造商，如Skyworks Solutions和Texas Instruments，也應該產生比無晶圓廠同行更穩定的增長。但是，這些IDM（integrated device manufacturers）仍可能受到需要無晶圓芯片的產品生產放緩所帶來影響。話雖如此，仍有許多公司認為芯片短缺要么是強勁的順風，要么對近期增長相當無足輕重。
4、關鍵結語
半導體短缺可能是壞消息、中性或好消息，具體取決于你持有的股票和你的投資時間范圍。這不是一個黑白分明的問題，這需要深入探討受影響的公司。
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