財(cái)經(jīng)365（www.hand93.com）6月4日訊：隨著全球越來越多人接種疫苗，許多經(jīng)濟(jì)體走上復(fù)蘇之路，通貨膨脹陰影也開始顯現(xiàn)。許多投資老手已在著手進(jìn)行策略再平衡：加碼金融等周期型股票，減碼科技公司等成長型股票。
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貝萊德旗下一檔160億美元的ETF追逐華爾街最熱門的趨勢，在5月底進(jìn)行了大規(guī)模調(diào)倉，看好價(jià)值型股票，減碼科技股。無獨(dú)有偶，包括黑石在內(nèi)的數(shù)十家投資顧問也不那么看好科技股，甚至向重倉科技股的女股神Cathie Wood發(fā)出挑戰(zhàn)，做空她旗下的ETF。這股風(fēng)潮可以簡化成一句話：少想想Zoom，多看看埃克森美孚。
1、調(diào)整68%持倉的ETF
一檔ETF的策略再平衡手筆令人吃驚。據(jù)富國銀行估計(jì)，為了把過去一年中市場表現(xiàn)最佳的股票都收入囊中，貝萊德旗下iShares MSCI USA Momentum Factor ETF（MTUM）將調(diào)整其投資組合中68%的持股。
策略師認(rèn)為，策略再平衡后，該ETF中金融股的權(quán)重將從不到2%拉高至三分之一。科技板塊占比則將從40%下滑至17%。這一切都凸顯出逐險(xiǎn)模式下股市輪動(dòng)的強(qiáng)度，投資者正走出疫情引發(fā)的經(jīng)濟(jì)苦難，轉(zhuǎn)向疫苗和刺激措施引發(fā)的樂觀情緒。
投資理財(cái)知識
2、科技股成角力焦點(diǎn)
投資者對經(jīng)濟(jì)前景、通脹隱憂的不同看法，使得疫情期間引領(lǐng)風(fēng)騷的科技股，成為不同陣營角力的焦點(diǎn)。監(jiān)管文件顯示，包括Balyasny Asset Management和黑石旗下子公司在內(nèi)的20多家投資顧問在第一季度買入了Ark Innovation ETF（ARKK）的看跌期權(quán)。ARKK是知名投資人Cathie
Wood管理的旗艦ETF，專注投資科技股，持倉中包括特斯拉和Zoom Video Communications Inc.。
ARKK去年回報(bào)率高達(dá)153%，但從今年2月中旬開始運(yùn)勢不佳。通脹抬頭的跡象促使投資者拋棄科技股，轉(zhuǎn)投銀行、礦業(yè)等價(jià)值股懷抱，ARKK的資產(chǎn)大幅縮水。
Deer Park Road Management首席投資官Scott Burg說，該公司第一季度購買了215萬股ARKK的看跌期權(quán)。他說，購買它們是為了防范利率上升風(fēng)險(xiǎn)。該公司截至去年底管理著約37億美元的資產(chǎn)。利率一開始上行，科技股就被壓垮了，Burg說。第一季度就可清楚看到這一點(diǎn)。
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