財經365（www.hand93.com）5月6日訊：大宗商品股期聯動上漲特征明顯，各方對通脹話題的關注度迅速升溫，其是否會對A股后市帶來影響也引起廣泛關注。
黑色系爆發 “煤”飛“色”舞行情繼續演繹
今日市場繼續上演“煤飛色舞”行情，行業板塊漲幅榜幾乎被鋼鐵、煤炭、有色、石油等周期板塊包攬。其中鋼鐵板塊表現最為強勢，截至發稿，該板塊整體漲逾4%，其中安陽鋼鐵、重慶鋼鐵、太鋼不繡、八一鋼鐵、鞍鋼股份紛紛漲停。
A股市場周期股漲勢如虹，“黑色系”商品期貨也在暴漲。此外，滬銅再刷十年新高，價格一度達到73320元/噸。
大宗商品股期聯動上漲 通脹成投資關鍵詞
隨著通脹預期逐步上升，近期大宗商品價格的上漲一時間也成為了市場的熱門話題，彭博大宗商品現貨指數5月4日攀升至2011年以來的最高水平。
通脹問題也正在引起廣泛關注。當地時間5月4日，美國財政部長耶倫在接受采訪時承認，由于大規模財政支出，未來某個時候可能需要提高利率水平以阻止任何經濟過熱。
而國內有關通脹話題的討論也越來越多。4月初舉行的國務院金融穩定發展委員會第五十次會議上特別提出，要保持物價基本穩定，特別是關注大宗商品價格走勢。
東吳證券首席經濟學家任澤平在報告中指出，3月國際大宗商品價格、PPI、PMI原材料購進價格指數、CPI非食品價格等均大幅上漲，而且是連續幾個月上漲，這是經濟周期正逐步從復蘇轉入過熱和滯脹的典型特點，而過熱和滯漲是貨幣寬松的終結者。任澤平表示，我們可能正站在廣義流動性的周期性拐點上。2021年一季度前后是經濟頂，隨后回歸潛在增長率，增速前高后低。
而對于后市走向，開源證券首席策略分析師牟一凌認為，季報主導的市場邏輯告一段落，市場信息將主要來自于以商品價格為主的通脹信號，估值壓制將重新影響市場定價。當下投資者最優策略仍是集中精力，不要錯過周期板塊因定價修正帶來的彈性最大階段。考慮到PPI增速仍在上行通道之中，需要注重周期的機會，也要注重板塊之間的此消彼長。
對于投資機會，其延續對以下三條主線的推薦：一是鋼鐵、鋁、煤炭、化工(化纖、PVC、純堿、鈦白粉)；二是銀行(低于1倍市凈率為主)、建筑、房地產；三是中小市值成長板塊中的電子、機械。
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