一家績優(yōu)公募量化基金總監(jiān)告訴記者，量化策略的局限性是一個潛在的主因。目前公募量化基金普遍采用阿爾法策略中多因子模型，套利、做空等策略都不能靈活運用，這使得量化策略偏向于做多，未能有效發(fā)揮其對沖優(yōu)勢。
那么，量化基金未來路在何方？上述公募總監(jiān)進一步指出，對公募而言，唯有等待量化策略可配置品種越來越多后，做成一個風險可對沖的策略。“而在目前，我們在運用多因子模型時，做了略微調(diào)整，將模型中的成長等因子盡可能少配置些，做成一個中性策略，該做法可有效降低單一趨勢風險，避免基金產(chǎn)品在市場風格切換時凈值大幅回撤。”
對于私募而言，黃曉明則認為，借助多策略是有效避免市場波動的最佳方式。“此后（指2016年11月之后），我們把配置主要集中到了更加市場化定價的商品市場，也就是系統(tǒng)化、分散化的CTA策略中，同時增加了量化宏觀策略。這兩個策略的損益恰好抵消了后續(xù)國內(nèi)外復雜的經(jīng)濟局面，給產(chǎn)品業(yè)績帶來了積極影響。”
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量化基金