中國證券報記者統計“金融”主題基金發現，部分基金今年以來漲勢亮眼。伴隨基金二季報的出爐，記者發現，“金融”基金漲勢頗豐的原因主要是上半年銀行板塊漲勢強勁，同時部分券商以及保險股亦有不俗表現，使得基金凈值水漲船高。
大金融板塊助力
根據數據，截至7月25日，全市場名稱中包含“金融”字眼的相關基金共有36只(各類份額分開統計，包括指數型基金)，今年以來平均收益為5.13%。其中，獲得正收益的金融類主題基金有30只，占總數比超過八成。
在獲得正收益的“金融”基金中，有20只年初至今獲得超過10%的回報，占總數比將近六成。今年以來收益榜前兩名均創造了超過25%的收益，冠軍為長盛中證金融地產B，今年以來收益為33.18%；第二名信誠中證800金融B，今年以來收益為27.26%。記者注意到，這兩只基金均為指數分級基金的B類份額。
收益榜上，第三名為工銀瑞信金融地產，今年以來收益為18.76%，該基金為普通股票型基金。此外，收益榜前十名中第四至第七位，均為ETF基金及ETF聯接基金，例如第四名華夏上證金融地產ETF，今年以來收益18.61%，第七名國泰上證180金融ETF聯接，今年以來收益16.29%。
記者查閱部分“金融”基金二季報發現，為凈值提升貢獻度最高的還是大金融板塊，其中銀行板塊表現突出。以工銀瑞信金融地產為例，該基金前十大重倉股中有5只為銀行股，其中寧波銀行今年以來上漲24.54%，招商銀行今年以來漲幅接近49.58%，平安銀行今年以來漲幅約19.77%。除銀行股助力凈值外，該基金亦重倉了年初至今漲幅48.05%的中國平安，以及年初至今漲幅23.73%的中國太保。券商股方面，中信證券今年以來漲幅約9.03%，同時也是很多“金融”基金前十大重倉股的常客。
中國證券報記者統計發現，銀行指數今年以來漲幅約為16.83%，而保險指數今年以來漲幅約為43.15%，諸多被動指數型基金也自然就水漲船高。
然而，在“金融”基金榜單中，今年以來收益相對偏弱的基金，多為“互聯網金融”主題。
持續看好金融板塊機會
近期基金二季報也已經出爐，國元證券調研統計發現，以基金重倉股持股市值所屬行業統計，電子、醫藥生物和家用電器行業位居前三，分別占13.51%，11.93%以及8.13%。而從持股行業變化來看，二季度持股市值上升最大的是非銀金融，基金重倉持有非銀金融行業市值為262.12億元，占比上升3.91%；其次是家用電器行業，占比上升2.21%。從基金減倉行業看，建筑裝飾、醫藥生物、化工行業位于前列。
以重倉市值來看，國元證券認為，中國平安替代格力電器成為頭號重倉股，137只主動偏股型基金重倉該股合計市值高達122.29億元，格力電器、五糧液緊隨其后，相比之下，貴州茅臺由原來的第二重倉股退居第四位。另一方面，基金的持股集中度大幅上升，前十大重倉股市值占基金凈值的比例由一季度末的5.20%上升至8.58%。
川財證券分析后市行業配置時表示，金融板塊仍有加倉空間，倉位與趨勢一致性強。2017年二季度銀行和非銀金融持倉占比分別是4.28%，5.39%，處于相對較低的位置。川財證券指出，金融的倉位與平移一個單位的漲跌幅的相關性較強，這說明倉位的變化與趨勢的一致性強。結合目前的金融板塊的倉位，對于三季度，川財證券繼續看好金融板塊的投資機會。
東吳證券認為，銀行板塊內部分化，繼續抱緊基本面優質銀行。自去年四季度以來，銀行板塊持續漲幅居前，主要支撐邏輯是經濟數據企穩向好，銀行資產質量企穩帶來的業績改善。分時段來看，內部分化較大。原因首先是受益于經濟企穩，大行的資產質量率先企穩，疊加MPA考核及金融去杠桿，工行、建行、農行等大行漲幅居前。其次，今年二季度以來，基本年優質的招行、寧波銀行表現突出，招行的零售金融具有一定的抗周期屬性，活期存款占比超過60%，負債端優勢明顯。寧波銀行主營業務集中在江浙兩地，經濟發達且區域風險暴露充分；存款高增長，資金充裕；風控嚴格有效的控制不良增長。與此同時，7月以來，低估值股份行出現一輪補漲行情，上漲空間均在10%-20%左右。
海通證券稱，7月落幕的全國金融工作會議明確，金融支持實體，防風險底線明確，強調企業去杠桿，金融機構監管持續，監管和貨幣或邊際壓力略緩，略好于前期市場預期。海通證券表示持續看好該行業，經濟韌性不斷驗證，銀行上行核心邏輯具備。二季度行業凈息差或現拐點，資產質量改善持續，行業真實業績回升，今明兩年業績持續提升。
東吳證券繼續看好銀行板塊，并且建議投資者關注三條主線：首先是估值低、高股息率、經營穩健的大中型銀行；其次，中期建議關注凈息差有望改善的銀行，低估值銀行亦值得關注。
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