今日兩市再度低開，隨后銀行板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，帶動(dòng)滬指小幅上揚(yáng)。但盤中雄安新區(qū)概念急轉(zhuǎn)直下，成為最大做空動(dòng)能，對(duì)市場(chǎng)人氣打擊甚大。整體而言，今日盤中熱點(diǎn)散亂，做多動(dòng)能不足。
截至午間收盤，滬指漲0.07%，報(bào)3174點(diǎn)；深指漲0.11%，報(bào)10370點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.25%，報(bào)1855點(diǎn)。兩市成交繼續(xù)縮量。
板塊方面，醫(yī)療板塊受李克強(qiáng)總理發(fā)言刺激領(lǐng)漲各板塊，銀行、保險(xiǎn)、鋼鐵等藍(lán)籌板塊漲幅居前，而雄安新區(qū)、高送轉(zhuǎn)、量子通信、一帶一路板塊跌幅居前。
消息面上，今日重要財(cái)經(jīng)資訊有：上交所：預(yù)計(jì)兩市今年核發(fā)IPO達(dá)500家，融資金額達(dá)3000億；上交所將對(duì)高買低賣雄安概念股警示函做出回應(yīng) 意在主動(dòng)引導(dǎo)理性交易；委外贖回潮蔓延，波及券商資管和基金，專戶不計(jì)成本賣債券，媒體稱央行關(guān)注相關(guān)市場(chǎng)動(dòng)蕩；保監(jiān)會(huì)通知稱，重點(diǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)擴(kuò)張激進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)偏離度大的異常機(jī)構(gòu)，持續(xù)整治市場(chǎng)亂象；李克強(qiáng)：要把醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)做成我國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)；次新遭連續(xù)監(jiān)管，星帥爾僅七個(gè)板停牌核查；易到三位創(chuàng)始人聯(lián)合辭職，樂(lè)視稱原計(jì)劃開除周航，中金將樂(lè)視網(wǎng)目標(biāo)價(jià)下調(diào)37%至27元；知情人士稱《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項(xiàng)目專項(xiàng)行動(dòng)工作方案》已經(jīng)出臺(tái)，主要整頓對(duì)象是在產(chǎn)和在建的違法違規(guī)項(xiàng)目；央行馬駿稱理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管將考慮市場(chǎng)影響；民生銀行將最晚于7月底前解決航天橋支行的投資者初始投資款；美國(guó)財(cái)長(zhǎng)稱接近推出稅改計(jì)劃，道指漲170點(diǎn)納指收創(chuàng)新高，黃金期貨基本持平；特朗普以國(guó)安為由對(duì)外國(guó)鋼鐵特別調(diào)查，欲設(shè)置新壁壘。
機(jī)構(gòu)看市
民族證券認(rèn)為，近期，A股市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整。我們認(rèn)為，過(guò)度炒作的概念板塊快速回落，降低了潛在的大幅殺跌的風(fēng)險(xiǎn)，有利于價(jià)值投資理念的重塑，后市指數(shù)整體調(diào)整空間可控，A股市場(chǎng)也將在風(fēng)險(xiǎn)偏好再次提升的背景下震蕩上行。A股處于第四輪周期的主升段，國(guó)企藍(lán)籌是主要推動(dòng)力，3月開始已進(jìn)入戰(zhàn)略進(jìn)攻期，盡管短期指數(shù)出現(xiàn)一定的震蕩，筆者認(rèn)為，這是行情由基本面驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好驅(qū)動(dòng)過(guò)渡階段的正常現(xiàn)象。市場(chǎng)企穩(wěn)后，風(fēng)險(xiǎn)偏好將繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)震蕩向上，建議投資者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好上行的不同階段，首先關(guān)注醫(yī)藥、家電、釀酒等大消費(fèi)板塊，其次關(guān)注銀行、保險(xiǎn)、券商等低估值品種，最后關(guān)注央企改革、“一帶一路”等國(guó)家戰(zhàn)略性板塊。
興業(yè)證券認(rèn)為，一方面，隨著金融去杠桿的推進(jìn)，金融市場(chǎng)流動(dòng)性或出現(xiàn)局部收緊，利率也可能會(huì)出現(xiàn)上行，影響或傳導(dǎo)至股市。另一方面，委外資金近年來(lái)已成為A股市場(chǎng)重要的邊際增量資金，未來(lái)銀行負(fù)債端降杠桿或?qū)е缕滟Y產(chǎn)端對(duì)股市的配置力量有所減弱，甚至出現(xiàn)資金流出。但資金面的謹(jǐn)慎預(yù)期并不影響機(jī)構(gòu)對(duì)主題投資機(jī)會(huì)的關(guān)注。有多家券商認(rèn)為，除了雄安新區(qū)主題以外，“一帶一路”主題或是能夠貫穿全年的主線之一。隨著一些“催化劑”的作用，“一帶一路”主題有望迎來(lái)廣泛關(guān)注。
渤海證券表示，在估值方面，收緊的流動(dòng)性水平及整體適中的估值將使得估值承壓的局面延續(xù)。相比于一季度業(yè)績(jī)對(duì)估值的對(duì)沖，二季度業(yè)績(jī)的對(duì)沖效果有所減弱，這也使指數(shù)向上的機(jī)會(huì)弱于一季度，大盤雖仍難無(wú)法擺脫震蕩市這一主旋律。在上行機(jī)會(huì)減少的背景下，市場(chǎng)向下的風(fēng)險(xiǎn)有所上升。
在配置方面，“業(yè)績(jī)?yōu)槎堋钡姆烙圆呗詫⑹桥渲玫氖滓较颍ㄗh在非周期行業(yè)中尋找業(yè)績(jī)穩(wěn)定的白馬，特別是一季度業(yè)績(jī)得到進(jìn)一步驗(yàn)證且前期漲幅較小的股票值得投資者持續(xù)關(guān)注。在進(jìn)攻性題材選擇上，與改革有關(guān)的PPP（政府和社會(huì)資本合作）和混合所有制改革將是未來(lái)關(guān)注的重點(diǎn)。