財經365（www.hand93.com）訊，12月28日晚，相互寶用戶獲知了一條消息：相互寶將于1月28日24時正式停運。

  這是螞蟻集團旗下的一款互助產品，上線三年多的時間里，最廣為人知的一個口號是“一人生病，眾人分攤”。簡單而言，加入相互寶的用戶，通過每個月支付幾毛或者幾塊錢的分攤金，可以獲得大病保障。

  這種眾籌互助模式，曾給億萬用戶美好期待。而如今，相互寶、美團互助、水滴互助、小米互助都陸續離場?！叭绻蛑ブ焯枏氖陆鹑跇I、保險業，就偏離了互助的本質，需要糾正。所有的金融活動都必須要’有證駕駛’?！便y保監會副主席肖遠企曾明確說到。

  所以關停的決定并不令人感到意外。由于涉及牌照和風險監管問題，網絡互助平臺潮水逐漸退去。2020年8月，百度旗下的燈火互助宣布關停。而美團互助、輕松互助、水滴互助等也相繼關停退出，僅2021年關停的平臺就有10家。

  故事的開頭是溫暖的，但結局就像重疾一樣，概率雖小，但還是發生了。

  用戶的誤解：被割韭菜?

  作為行業內最大的網絡互助平臺，相互寶關停的同時，也給出了后續方案：一是成員不再參與互助分攤，接下來的三次分攤金由相互寶自掏腰包;二是停運前保障依然生效，符合互助規則的確診患病的成員，互助金由平臺承擔，給到的時間窗口期長達180天;三是平臺還準備了新的保障方案，供有需要的用戶自由選擇。

  盡管這些措施看起來還算妥當，甚至厚道，但也受到不少爭議。

  “自2018年底上線3年，我一共被分攤了2701.26元，這就停運了，那我的錢打水漂了?”一位把全家人都加進了相互寶的用戶如此抱怨。相互寶剛上線之初，用戶每期的分攤金額只需要幾分錢。但到后期，分攤金額越來越高，目前最新的分攤金額已經漲到了7塊多錢。這也讓不少網友對突然的停運充滿不解和失落。

  互聯網上存在不少類似的聲音?！霸摲謹偟腻X也分攤了，結果后來錢也沒了，保障也沒有了?！?一位網友在社交平臺上寫到。

  然而，這種說法其實是對網絡互助模式的誤解。根據相互寶的規則，用戶不提前交費，平臺在審核了互助需求后，會在每月的7日和21日，對符合規則的互助案件給予公示。每位用戶會收到這一期相對應的賬單，然后在每個月的14號、28號分攤，最終互助金將在收齊后的7日內打到受助用戶賬戶。如果不愿意分攤，則意味著主動退出互助計劃。而相互寶會從中收取總額8%的管理費，用于案件調查、平臺運營管理等開支。

  “要求退款，未免有些無理取鬧?！笨祼酃鐒撌既藦堮R丁告訴《財經天下》周刊。他是國內最早做互助社區的人，2011年創辦了康愛公社。用戶在分攤費用的期間，保障就已經開始了，只是由于保障是無形的，所以沒有生病理賠的用戶沒有感知。

  網絡互助也和保險存在本質差別：保險是金融業的三大支柱之一，幾百年的發展讓保險行業已經有了成熟的體系，受到嚴格監管。網絡互助則是依托商業機構操盤，極端情況下，甚至會出現跑路情況，用戶的權益無法得到保障。

  不過，張馬丁指出，由于相互寶門檻低，確實涌入了大量對產品屬性不熟悉或者是一些帶病參加的用戶，這也給管理運營工作帶來了很大的難度。

  對外經貿大學保險學院教授張冀也認為，相互寶屬于"后收費+無資金池"的平臺模式，只在互助分攤時才付費，也就是"先保障后分攤"的模式。在這個過程中，救助對象所獲互助金，來源于其他成員的分攤金，平臺承擔的是組織者或"管家"的角色，那么該平臺已履行了自身義務，并不需在關停后退還分攤金。

  “相互寶是一種互助行為，強調的是風險共擔，不能因為沒出險就覺得白交錢了，就類似航空意外險，不能說下了飛機就要退保，因為保險公司已經為你承擔了風險，只是很幸運，沒出險?！睆埣秸f，正因為此，相互寶沒有權力或能力去退還分攤金。

  相互寶也對用戶進行了妥善處理。比如關停公告發布到正式關停有28天的過渡期，這個時間不需要用戶分攤，但依然能享受保障。此前美團互助為16天，小米互助為14天，水滴互助為6天。

  而相互寶也給用戶提供了關停后的180天理賠期，這是行業最長時間窗口的方案。小米互助預留報案窗口期為兩周，而輕松互助為一周。時間越長，平臺需要承擔的責任和成本就越大。

  相互寶關停的代價

  作為一款曾經在巔峰時期用戶高達1億的明星產品，相互寶一度具有非常大的想象空間。

  相互寶的前身叫“相互?！?，這個“?！弊志驼f明了這是一款互助保險產品。它由信美相互和螞蟻金服在2018年10月16日聯合推出，當時因為操作簡便、門檻不高、保障額度可觀(30萬)，剛上線就火了，一個月就吸引了2000萬人。

  這些都是最精準的保險用戶，如果能通過這些群體切入龐大的保險市場，無疑非常誘人。但相互寶很快被有關部門約談。

  一個月后，為了與保險做區分，”相互保”改名為”相互寶”，原合作方信美人壽退出。相互寶不再具有保險性質，正式轉變為一款網絡互助產品。這一互助模式，三年多沒有變化。

  盡管用戶體量龐大，但項目本身其實在賠錢。

  今年3月相互寶的數據顯示，2020年，相互寶實際收到的管理費共計7.29億元?！?%的管理費在行業仍是較低水平，所以目前相互寶平臺尚未實現盈虧平衡。" 相互寶負責人邵曉東曾說。

  其實，相互寶的價值在于培育用戶的保障意識，對于保險行業而言，經過科普教育的相互寶成員，是潛在的客戶。

  目前，《財經天下》周刊在支付寶App內看到，點擊進入相互寶，頁面首先提示的是以保險方案代替互助計劃?？蛇x的保險產品分為重疾(大病版)、防癌(慢病版)和防癌(老年版)三種，均由人保健康承保、螞蟻保保險代理提供服務。

  相互寶頁面顯示，相互寶至今累計救助179127名成員，募集互助金259.37億。按照8%的管理費計算，相互寶三年收取的管理費大約在20.7億元，而相互寶要為此次關停付出的，遠超過了這個金額。

  這是一筆不難算清楚的賬。相互寶承諾將承擔三期的分攤費用，而2021年12月14日，相互寶進行了最后一次分攤，近7500萬用戶參與，總額達到5.6億元，平均每人7元。如果按照這個標準計算，相互寶這三期的分攤費用，總額將達16億元。

  公告中還提到，相互寶停止運行后，符合互助規則的重病成員，只要初次確診時間在2022年1月24日0時之前的，自初次確診之日起180天(含180天)都可以繼續向相互寶平臺申請互助，這部分互助金也是由相互寶平臺承擔。參照現在一個月的救助量，預計需要承擔超過10億的互助金。

  此外，相互寶成員可自主選擇是否轉投商業保險，為了避免成員的保障中斷，轉投時無需重新健康告知，無需重計等待期，并且有3個月的免費期。按照7500萬人中有1000萬人轉投計算，預計免費期成本為4億元。

  因此，綜合上述成本，相互寶平臺方要為此次關停承擔的成本將達到30億元。更多股票資訊，關注財經365！