臨近年末，機構投資者的偏好悄然轉向，開始朝著大盤發(fā)力。
統(tǒng)計顯示，12月以來截至28日，上證50ETF、滬深300相關ETF基金獲得了超過360億元資金的大舉涌入，總體規(guī)模則增加400億元。
業(yè)內表示，臨近年底，疊加業(yè)績真空期，短期市場風格變化會比較頻繁，大盤價值風格有望得到修復，資金借道股票ETF布局跨年行情。
12月大盤類ETF吸金364億
規(guī)模增加400億
作為機構資金“風向標”，股票ETF產(chǎn)品的資金變化情況，一定程度上反映了市場的偏好。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日凈值更新，12月份以合計363.7億元資金集中涌入了上證50ETF、滬深300相關ETF基金。
資金的凈流入也推動大盤類ETF規(guī)模走高。11月末，上證50ETF、滬深300相關ETF基金規(guī)模合計1822.8億元，截至12月28日已增加至2222.16億元，凈增長約400億元。
具體而言，華泰柏瑞滬深300ETF在12月份以來份額增加26.88億份，不到一個月時間內增幅超3成。以區(qū)間成交均價測算，該基金凈流入資金高達135.48億元，成為2021年最后一個月最吸金的股票ETF產(chǎn)品。
由于機構資金的大幅認購，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模也水漲船高，月內新增145億，最新規(guī)模超550億元，創(chuàng)歷史新高。
機構資金買大盤，華夏上證50ETF同樣是重要選擇。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月28日，華夏上證50ETF的基金份額達到211.1億份，基金資產(chǎn)凈值達到694.52億元，再創(chuàng)歷史新高。
與11月30日的171.89億份相比，華夏上證50ETF基金份額在12月增長了22.81%。若按照12月以來的成交均價計算，大概有近130億資金凈流入。作為規(guī)模最大的股票ETF，該基金規(guī)模有望在2021年內突破700億元。
與此同時，華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF也獲得了機構資金的大手筆買入。
具體來看，截至12月28日，華夏滬深300ETF基金份額達到58.28億份，嘉實滬深300ETF、的基金份額達到44.99億份，較11月30日相比，上述兩只基金份額增長了15.25%、18.8%。按照上述基金12月以來成交均值計算，大概有38.97億元、35.33億元資金買入了上述基金。
值得一提的是，從份額變動幅度來看，華安滬深300ETF基金份額由11月末的3.51億份激增1.5倍以上至12月28日的8.95億份，期間超7億元資金凈流入。
華南一位公募人士分析稱，今年大盤股表現(xiàn)整體乏力，但從風格轉換預期看，大盤藍籌股的投資價值跌出了投資機會，今年調整充分、估值也更具吸引力。
也有機構表示，市場風格持續(xù)從成長向價值、從高估值向低估值切換。部分機構投資者逐漸開始對明年投資機會的再配置，這加大經(jīng)濟企穩(wěn)等新因素對短期市場的影響。
此外，從股票ETF這類產(chǎn)品的特征看，就存在“越跌越買”的逆向操作特點，ETF規(guī)模與標的指數(shù)在短期呈現(xiàn)負相關關系：當指數(shù)快速上漲時，ETF通常出現(xiàn)凈贖回;而指數(shù)快速下跌時，ETF容易出現(xiàn)凈申購。
年末板塊高低切換明顯
大盤股和低位藍籌有所修復
股票ETF產(chǎn)品往往被看作機構資金“風向標”，近期資金涌入大盤類ETF，也引發(fā)對市場風格轉向的關注。多位業(yè)內人士認為，受益于估值優(yōu)勢和風格切換預期，大盤股投資價值再度被青睞。
滬上一位公募基金經(jīng)理表示，年末板塊高低切換明顯，大盤股和低位藍籌有所修復。隨著穩(wěn)增長政策逐步落地，預計大盤有望在震蕩反復中走強，關注量能變化以及板塊輪動。操作上建議關注金融、食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器、建筑材料等行業(yè)。
光大證券(14.89 -0.07%,診股)表示，近期消費板塊的成交熱度顯著抬升，換手率水平顯著抬升。一方面，消費有望成為本輪躁動行情的主力;另一方面，經(jīng)濟面臨下行壓力，消費板塊的業(yè)績穩(wěn)定性優(yōu)勢有望再度得到凸顯，市場風格也有望回歸消費。
風格切換下，消費龍頭將首先受益。消費風格的演繹，龍頭往往最為突出，龍頭業(yè)績確定性更高，更受市場青睞;近年來公募基金發(fā)行火熱且百億以上的大型基金增加，其對龍頭的配置偏好更高，也在一定程度上利于龍頭股價上行。
北京一家基金公司表示從短期看，A股正蓄勢待新年，準備迎接年初躁動行情。12月以來，以美國為首的西方國家貨幣政策走向收緊，疊加變異毒株的擴散，全球市場出現(xiàn)一定波動;同時年底機構資金博弈升溫下，A股板塊輪動加劇。
國內外政策走向不同，在“穩(wěn)增長”政策的偏暖期，下階段貨幣政策會更加主動有為，市場流動性維持充裕，年初信貸投放有望加快，同時MLF降息的概率也在提升。在市場震蕩的大環(huán)境下，可逢低布局春季躁動方向，偏向消費成長。
也有部分“頂流”基金經(jīng)理發(fā)表了對明年市場的看法：明年市場的關鍵詞應該是分化：行業(yè)之間、同一個行業(yè)上下游、同一個賽道的細分領域都會有較大分化，將重點圍繞具有全球比較優(yōu)勢的制造業(yè)領域進行布局。
明年產(chǎn)業(yè)鏈利潤的分配會有較大變化，今年受沖擊較大的優(yōu)勢制造業(yè)、消費行業(yè)等公司，明年的盈利預計會有較大改觀。
預期寬信用、穩(wěn)增長、提振內需將是明年政策重點，那些由于短期景氣波動被錯誤定價的公司將是下一階段布局重點。
市場阿爾法機會主要在兩個方向：一是轉型經(jīng)濟下，科技制造與大消費有長期超額收益;二是PPI-CPI剪刀差收斂，中下游盈利能力修復，建議重點關注提價能力強或行業(yè)空間大，且估值消化充分的消費藍籌。更多股票資訊，關注財經(jīng)365！