導語：2015年硅谷天堂實施了一次定增，參與此次定增的投資者持股成本為9.92元，但目前硅谷天堂的股價已不到1.6元。高達80％的浮虧之下，圍繞這次定增是否合規，投資者與硅谷天堂各執一詞。
2015年硅谷天堂實施了一次定增，參與此次定增的投資者持股成本為9.92元，但目前硅谷天堂的股價已不到1.6元。高達80%的浮虧之下，圍繞這次定增是否合規，投資者與硅谷天堂各執一詞。
定增浮虧80%
2015年8月，硅谷天堂掛牌后不久公布了股票發行方案，擬以每股30元的價格，發行不超過2.25億股，募集資金總額不超過67.5億元。
2015年10月公布的股票發行情況報告書顯示，此次定增硅谷天堂以每股30元的價格，實際募資30.71億元。認購的對象包括2名公司原股東以及28名新增投資者，新增投資者中有6名自然人及22名機構投資者。
期間，硅谷天堂曾于2016年5月向全體股東每10股轉增20股，2016年11月7日向全體股東每10股派現0.8元。
硅谷天堂啟動定增前不久，正是新三板逐步火熱的時候。同時期，九鼎集團、中科招商等掛牌私募企業也進行了大額定增。然而參與硅谷天堂定增的投資者發現，定增完成后不久，硅谷天堂的股價就出現了明顯下跌。
2016年5月，采用協議轉讓方式的硅谷天堂股價復權后不足15元，以此計算，參與定增的投資者浮虧超過50%。此后，硅谷天堂股價繼續下跌，10月27日，硅谷天堂股價復權后約4.70元，以此計算，參與定增的投資者浮虧超過80%。
來自上海的投資者馮勇告訴論壇君，他于2015年6月認購了100萬元額度的“源實-硅谷天堂定增1號投資基金”，該基金的投資標的即為硅谷天堂。馮勇說，自己只是一位普通的投資者，100萬對他來說并不算小數目，但目前該筆投資浮虧嚴重，他已陷入進退兩難的地步。
從各平臺的反饋來看，還存在和馮勇遭遇類似的投資者。嚴重的浮虧之下，投資者對硅谷天堂此次定增的諸多事項產生了質疑。
提前定增疑云
投資者關心的第一個問題是，硅谷天堂此次定增是否違規？
硅谷天堂公告顯示，其取得股轉公司同意掛牌函是2015年7月13日，2015年7月30日正式掛牌轉讓。2015年8月3日，硅谷天堂公布了股票發行方案，認購繳款時間為2015年8月27日-2015年9月2日。
但多名投資者向論壇君提供的資料顯示，在這份方案公布前，硅谷天堂已經開始進行定增的宣傳活動，還向投資者提供了定增方案，并收取了部分認購保證金。
論壇君獲得的一份標注時間為2015年6月，蓋有印章的硅谷天堂股票增發方案載明，“2015年6月3日-6月25日：初步溝通投資意向，簽署認購意向書，繳納保證金（認購總額的10%）”；“T+1至T+3日簽署股份認購協議并全額繳款（獲得掛牌批文日為T日）。”
還有投資者向論壇君提供的賬戶交易明細回單顯示，2015年6月3日，該投資方向硅谷天堂打款2000萬元，交易用途為“定金”。
來自北京的投資者李易認為，硅谷天堂在未取得董事/股東會批準、未完成掛牌前，就公布了掛牌后的《股票增發方案》，并與多名投資者提前簽訂了股票認購意向書并收取了保證金，屬于提前實施增發。有投資者還就此向證監會及股轉公司進行了舉報。
一份據稱是股轉公司回復投資者的文件顯示，根據主辦券商中信建投的核查意見，硅谷天堂在未完成掛牌及董事會、股東大會審議前，存在向特定投資者發送《股票增發方案》的情形，存在投資者單方面簽署《股份增發認購意向書》，并向硅谷天堂支付保證金的情形。
面對質疑，硅谷天堂在回復論壇君時表示，硅谷天堂在2015年4月遞交了掛牌申請材料，2015年6月，有投資者詢問公司是否有定增計劃，公司相關人員便與特定投資對象進行了前期接觸，并提供了增發預案。
但硅谷天堂強調，在與投資者接觸時，公司已經表明該計劃尚未經董事會審核通過，只供前期了解之用。而認購意向書是部分投資者單方面簽署，硅谷天堂未提前與投資者簽訂雙方協議。
對于投資者關心的提前收取認購保證金問題，硅谷天堂解釋稱，當時新三板市場火熱，各家私募企業定增均“一票難求”，因此投資者為了提高認購成功率單方面繳納了保證金，在2015年8月19日-2015年9月2日期間，公司陸續將保證金退還給了投資者。硅谷天堂表示，真正的認購打款及簽署認購協議，是在掛牌完成后的2015年8月進行的，因此不屬于提前定增。
在上述投資者舉報后，股轉公司的確曾要求硅谷天堂及其主辦券商中信建投證券進行核查。硅谷天堂表示，自查報告已經遞交給股轉公司，其目前尚未收到任何處罰文件或通知。
對于投資者與硅谷天堂的各執一詞，盈科律師事務所田璐律師告訴論壇君，從司法角度來看，即使存在程序上的違規，也很難成為判賠的理由，因為程序上的不合規并不必然導致投資者的損失。