新三板最新消息|定增溢價137% 九鼎資本這次看中的是天然氣
一
2017年兩番定增，溢價137%認購得到九鼎青睞
2017年10月17日，美能燃氣（838794）發行了1億元定增方案，其中蘇州胤續九鼎投資中心認購8000萬元，此次定增完成九鼎資本將持有其總股份的8%。
此次是美能燃氣2017年以來的第二次定增發行。值得關注的是，此次發行定價7.11元每股，相比上一次定增價格3.00元溢價137%，此間相距不到8個月。而第一次定增發募集的1500萬，截止至其2017年半年報發布，因募投項目進展緩慢，仍存有85%募集資金未使用，已經在銀行躺拿1.2萬的利息了。
根據本次發行股票方案所述，這次定增是為了引入戰略投資者，所募集資金將用于公司全資子公司項目建設、償還子公司銀行貸款。
此次募集相比無論金額還是定價都有很大的突破，九鼎也認購了80%的金額，這大手筆的背后是什么因素驅動呢？
二
背靠中石油，業績一路漲
于2016年8月10日掛牌新三板的美能燃氣是一家從事城市燃氣、壓縮天然氣加氣站、液化天然氣生產廠及加氣站、煤制天然氣的生產廠、輸氣管線的投資以及燃氣行業的咨詢、培訓、管理的公司，屬于區域型燃氣經營企業。成立于2008年，2015年改制為股份制企業。公司自成立開始進行燃氣行業的投資，目前在陜西省內投資、建設、運營了鳳翔、神木、韓城三地的城市天然氣供氣項目和多個CNG(LNG)加氣站、加氣母站等項目。
同時，公司還與中石油煤層氣有限責任公司、渭南市城市投資集團有限公司共同出資設立了中石油渭南煤層氣管輸有限責任公司，建設了191.60公里的韓(韓城)-渭(渭南)-西(西安)煤層氣長輸管道項目。
而同時中石油也是美能燃氣一直以來的主要供應商之一，分別占到其2015年、2016年采購金額的69.98%和58.32%。
美能燃氣歷年的業績情況如下：
可以看到，美能燃氣在過去幾年里經營情況都呈現增長的趨勢，營收規模由2014年的2.55億元增長至2016年2.72億元。而凈利潤更是從3771萬元漲至7159萬元。
而這次定增方案中，對賭協議顯示美能燃氣承諾2017年凈利潤不低于6500萬元，2018 年凈利潤不低于7200萬元，2019 年凈利潤不低于 7800 萬元。根據美能燃氣去年7159萬元的凈利潤業績以及近年來業績不斷上升的情況來看，這一對賭應該是能夠輕松實現的。再加上公司剛完成的全資子公司吸收合并事宜以及取得特種設備安裝改造維修許可證，進一步提高業務質量和能力，進一步提升公司在燃氣產業鏈上的競爭優勢，對其未來業績會有增益的作用。
三