高額收購以股權+現金相結合的方式為主
在8月份的10起并購中,交易金額總額排名前三的分別達34億元、12.34億元和9億元。這三起并購中天澤信息和科大智能均采用股權和現金相結合的支付方式,占8月交易總額近7成,而其他案例均為現金支付。
從市場以往的支付方式來看,現金支付依然是主流。7月新增的8起并購案例均采用現金收購方式。
截至8月31日,2017年新增77起并購案例,其中50起為純現金收購,占比達64.93%;股權+現金和純股權收購的占比分別為27.27%和7.79%;較2016年全年分別增長5.33%和4.76%。
由于很多通過發行股份進行并購的案例因為資產無法過戶而擱置,而若要完成過戶,掛牌公司大多選擇從股轉摘牌從而簡化收購流程。
在8月份的2起案例中,有棵樹已于8月4日向股轉系統申請終止掛牌,目前其終止掛牌申請已被股轉受理。
而科大智能和英內物聯的聯姻雙方目前只是達成意向,因此英內物聯尚處于因重大事項停牌階段。
而其余7起以現金支付的案例中,野田股份、德青源、博易股份、天強制藥也均以向股轉系統提交終止掛牌的申請,天強制藥擬從8月30日起在股轉系統掛牌。
跨界并購熱度仍在
在8月份的并購案中,以橫向整合為主,但仍有2起案例為跨界并購。
嘉麟杰擬現金收購德青源便是A股的紡織商看上了新三板的雞蛋王。
德青源主營業務為雞蛋的生產和銷售,于6月16日掛牌新三板,而嘉麟杰主要從事高端針織面料的生產和銷售,兼營針織面料成衣的生產和銷售。此次交易為純現金收購,意味著嘉麟杰需一次拿
出12.34億元購買德青源50.47%的股權。
通過此次并購,借助上市公司平臺及資金優勢,德青源可能會迅速搶占蛋業集中化和品牌化消費升級的市場先機,為上市公司帶來新的利潤增長點。
此外,另一起跨界并購則是吉藥控股擬收購天強制藥94.44%的股權,原名為雙龍股份的吉藥股份本市國內白炭黑行業的主要企業之一,是國內定點生產國防化工用沉淀法白炭黑的企業之一。
2014年,雙龍股份通過發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金的方式,拿下了金寶藥業97.713%的股權,并由此形成了“化工+醫藥”的雙主業格局。
吉藥控股2016年的財報顯示,其醫藥板塊在主營業務中的占比越來越大,2016年,公司實現營業收入7.47億元。其中,化工行業貢獻1.75億元,占比為23.39%;醫藥行業貢獻5.66億元,占比高達75.85%;其他業務貢獻566.64萬元,占比為0.76%。
目前,雙龍股份進一步加大加碼投資醫藥產業的決心。8月1日公司公告終止發行股份購買海通制藥100%的股權,但同時公布擬購買天強制藥94.44%的股權完善公司產業布局。