最高回報24.90%，最低回報-19.11%

嗅覺敏銳、操作靈活是券商派私募基金經(jīng)理的兩大明顯基因，厚積薄發(fā)的特性令其具備“長跑”潛力

進(jìn)入2012年，A股市場迎來了一輪小反彈，新年開局可圈可點(diǎn)。截至2月2日，上證指數(shù)17個交易日累計上漲5.14%，最大漲幅8.72%。隨著A股的反彈，部分陽光私募基金借勢突擊，尤其是以冷再清為代表的券商派私募基金掌門人，旗下基金平均回報率以絕對優(yōu)勢遙遙領(lǐng)先。據(jù)《證券日報》基金周刊獨(dú)家觀察，在今年以來的前十強(qiáng)私募掌門人中，有7位出身券商，且包攬了前五強(qiáng)。換句話說，在陽光私募基金業(yè)，券商派私募基金2012年伊始龍騰虎躍，與去年的業(yè)績逆市走強(qiáng)的民間派叫上了板。

“券商出身的基金經(jīng)理都帶著鮮明的基因，大多是研究員出身，屬于厚積薄發(fā)型，不但嗅覺敏銳，而且操作靈活，厚積薄發(fā)的特性令其具備“長跑”潛力。”北京一私募基金分析師對《證券日報》基金周刊記者分析道，看盡了中國證券市場輪回中的風(fēng)云變幻，也練就了券商派私募掌門人的盤面敏銳度與集中持股的激進(jìn)風(fēng)格。

首尾相差44.01個百分點(diǎn)

2012年伊始私募回報大分化

據(jù)WIND資訊最新統(tǒng)計，截至2月2日，今年1月中旬以來披露最新單位凈值的非結(jié)構(gòu)化私募基金共有882只，其平均回報率為-0.97%。這一回報率雖然跑輸大盤，但與公募基金相比，回報率仍大幅領(lǐng)先。今年以來，可對比的363只主動管理型偏股基金平均回報率為-1.74%。

尤為注意的是，2012年伊始私募基金業(yè)績出現(xiàn)大分化，最牛私募回報率24.90%，而最差私募回報僅-19.11%，相差44.01個百分點(diǎn)。上海混沌投資旗下由王歆執(zhí)掌的混沌價值增長，截至1月20日(單位凈值最新披露日)，今年以來總回報為24.90%，回報率最高。上海塔晶投資旗下由冷再清執(zhí)掌的塔晶獅王、塔晶獅王2號緊隨其后，截至1月20日(單位凈值最新披露日)，今年以來總回報分別達(dá)15.70%、15.12%。西藏銀帆投資旗下由王濤執(zhí)掌的銀帆 3期、深圳市同威資產(chǎn)旗下由李馳執(zhí)掌的同威增值1期，分別以12.37%、11.45%的回報率躋身同期私募基金業(yè)績榜單前五名。

此外，還有深圳市開寶資產(chǎn)旗下由葉猷建執(zhí)掌的開寶2期(今年以來回報率為9.54%)、青島以太投資旗下由丁偉執(zhí)掌的以太1號(今年以來回報率為9.21%)、深圳市恒盈投資旗下由韓俊剛執(zhí)掌的恒盈1期(今年以來回報率為9.02%)等40只陽光私募基金輕松跑贏大盤，2012年首秀大獲成功。

當(dāng)然，也有不少私募基金新年表現(xiàn)的差強(qiáng)人意，不但跑輸大盤，還有或多或少的虧損。

據(jù)統(tǒng)計，有582只非結(jié)構(gòu)化私募基金今年以來收益為負(fù)，占比65.99%。其中，有12只私募基金虧損超過10%。浙江金河投資旗下由金賢昌執(zhí)掌的金河新價值成長1期，截至1月28日(單位凈值最新披露日)，近一個月總回報率為-19.11%，在私募基金中業(yè)績墊底。由此可見，業(yè)績最好與最差的私募基金，回報率相差44.01個百分點(diǎn)，兩極分化態(tài)勢明顯。深圳市明達(dá)投資旗下由劉明達(dá)執(zhí)掌的明達(dá)3期、上海海昊投資旗下由曾文海執(zhí)掌的海昊1號、深圳市尚誠資產(chǎn)旗下由肖華執(zhí)掌的尚誠，同期回報率均在-13%左右徘徊。

券商派首秀大獲成功

7掌門躋身TOP10

據(jù)《證券日報》基金周刊獨(dú)家觀察，在今年以來的前十強(qiáng)私募掌門人中，有7位出身券商，且包攬了前五強(qiáng)。由此可見，券商派私募基金2012年伊始龍騰虎躍，打破了2011年民間派“一枝獨(dú)秀”的局面。

來自WIND資訊的數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，券商派投資經(jīng)理冷再清，其執(zhí)掌的塔晶系私募產(chǎn)品平均收益率為10.27%，最高收益達(dá)15.70%，旗下的3只產(chǎn)品，有2只實(shí)現(xiàn)了正收益。與其相似，貝塔投資旗下的券商派經(jīng)理許紅娟，執(zhí)掌的私募產(chǎn)品平均收益率為9.67%，最高收益達(dá)28.59%，旗下的3 只產(chǎn)品，同樣有2只實(shí)現(xiàn)了正收益。博融泰資產(chǎn)旗下的生克非，其執(zhí)掌的2只產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率為8.29%。創(chuàng)贏投資旗下的成健、崔軍，其執(zhí)掌的創(chuàng)贏1號，截至1月30日(單位凈值最新披露日)，今年以來總回報達(dá)7.92%，兩位投資經(jīng)理均出身券商。

由此可見，私募基金經(jīng)理前5強(qiáng)均出身券商，且平均收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤。躋身前十強(qiáng)的券商派投資經(jīng)理，還有景良投資旗下的，其平均投資收益分別為7.64%、7.18%。

“券商派出身的基金經(jīng)理都帶著鮮明的基因，大多是研究員出身，屬于厚積薄發(fā)型，不但嗅覺敏銳，而且操作靈活，厚積薄發(fā)的特性令其具備“長跑”潛力。”北京一私募基金分析師對《證券日報》基金周刊記者分析道。