兔年翹尾行情還沒大張旗鼓地展開,上周后期連續(xù)幾根陰線又讓投資者疑竇叢生。這波超跌反彈行情能否持續(xù)?震蕩市中私募又將從哪些行業(yè)或板塊進行布局?就上述問題采訪了部分私募基金負責人。
反彈有可能延續(xù)
但持續(xù)性不強
深圳龍騰資產(chǎn)董事長吳險峰表示,在宏觀經(jīng)濟基本面下滑的背景下,股市有行情的前提是流動性足夠充裕。目前經(jīng)濟基本面并不支持反彈行情走太遠,這也決定了反彈仍可能延續(xù),但持續(xù)性不會太強。從市場情緒來說,投資者追高的積極性并不高,即便是有一波中級反彈行情,2300點附近也會有所反復。
深圳鼎諾投資執(zhí)行總裁黃弢認為,從目前的情況來看,反彈可能會延續(xù),上周末的回調(diào),主要是因為此前兩天反彈來得過急過猛,2300點附近需要“橫一橫”。“這波反彈行情維持兩周時間問題不大,但也不會持續(xù)太久。”黃弢表示。
總體來說,接受證券時報記者采訪的私募基金比較一致的觀點是:從利好因素來說,市場流動性已經(jīng)有所改善,信貸政策有所放松。更重要的是,央企上市公司的大股東已經(jīng)開始增持,產(chǎn)業(yè)資本掀起一小波增持潮,說明二級市場的估值已經(jīng)得到他們的認可。從歷史經(jīng)驗來看,每當產(chǎn)業(yè)資本開始批量增持上市公司股份時,后市往往會迎來一波行情。從利空的因素來說,經(jīng)濟基本面確實是下行的,而且隨著歐債危機的持續(xù)發(fā)酵,出口對中國經(jīng)濟的拉動效應會持續(xù)減弱。春節(jié)前后,出于穩(wěn)定的需要,政策方面出臺較大利好的可能性不大。同時,中小盤股票整體仍然存在估值泡沫,這些因素都決定了A股短期內(nèi)不宜過于樂觀。
私募趁反彈逐步減倉
“我對目前的行情真的沒多大把握,反彈時進行了減倉,同時在股指期貨上做空。”吳險峰透露,市場大跌時逐步加倉,反彈時逐步減倉可能成為他近期操作的主基調(diào)。
深圳一位不愿意透露姓名的趨勢策略型私募基金負責人表示,目前的反彈僅僅是超跌之后的小級別反彈,屬于技術(shù)性反彈,并不意味著大級別反彈或反轉(zhuǎn)。“我們只是在反彈初期小幅加倉,一旦加倉的品種漲幅接近10%左右,就會毫不猶豫地減倉!”上述私募人士透露,從近期央行的動作來看,春節(jié)前降低存款準備金率的可能性并不大,股市可能會在2245點至2300點的區(qū)間內(nèi)震蕩一段時間。“如果哪天尾盤收出中陰線或者是大陰線,有可能宣布本輪反彈行情終結(jié)。”
從采訪的情況來看,私募基金對后市的研判主要是基于倉位。部分倉位重的私募基金老總相當看好后市,有的甚至認為“一輪大牛市即將展開,目前賣出股票顯然是錯誤的”。相反,倉位較輕的私募則對行情較為謹慎。整體上來說,私募近期主要奉行的是游擊戰(zhàn)術(shù):打得贏就打,打不贏就跑。市場反彈時逢高減倉,市場大跌時逢低進貨。
對于后市看好的品種,深圳多和美投資公司董事長張益凡認為,如果經(jīng)濟開始觸底反彈,大市值股票上漲的趨勢將會確立。黃弢認為,反彈行情中周期性的水泥、地產(chǎn)股值得關注。同時,醫(yī)藥、食品飲料等大消費類股票存在機會。另一家私募基金的負責人則表示,在反彈的第一階段,嚴重超跌、年報業(yè)績大幅預增和大股東增持的股票會成為領漲的品種。