房企綠城集團(tuán)的信托融資危機(jī)，終于揭開了國(guó)內(nèi)信托融資危機(jī)的冰山一角。昨日下午市場(chǎng)最新消息稱，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門已下發(fā)郵件通知，要求信托公司上報(bào)綠城相關(guān)數(shù)據(jù)，綠城回應(yīng)未收到任何監(jiān)管部門調(diào)查通知。分析人士認(rèn)為，綠城信托傳被查事件，暴露了信托融資面臨危機(jī)的冰山一角。
綠城房地產(chǎn)信托被清查?
昨日有媒體爆料稱，綠城集團(tuán)及關(guān)聯(lián)企業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)信托近日遭到銀監(jiān)會(huì)清查。隨即有相關(guān)媒體向綠城集團(tuán)董事長(zhǎng)宋衛(wèi)平求證，但其以短信回復(fù)稱“消息有誤”。不過(guò)該傳言一出綠城中國(guó)的股價(jià)昨日直接暴跌16.23%，并引發(fā)了房地產(chǎn)板塊大振蕩。昨日下午市場(chǎng)傳來(lái)最新消息，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門已下發(fā)郵件通知，要求信托公司上報(bào)綠城相關(guān)數(shù)據(jù)。有市場(chǎng)人士表示，如果消息屬實(shí)，綠城毫無(wú)疑問(wèn)將成為國(guó)內(nèi)首家遭到監(jiān)管部門直接下警示文件的房企。
綠城房地產(chǎn)的信托融資狀況一直備受關(guān)注，甚至有人保守估計(jì)綠城信托融資已達(dá)百億之巨。今年7月，綠城和平安信托聯(lián)袂推出了一款年化收益率25%以上的信托產(chǎn)品，這個(gè)堪比高利貸的超高融資成本更是引起業(yè)界一片嘩然。有分析人士質(zhì)疑，綠城這一舉動(dòng)將房企融資成本再上推一個(gè)層次，投資者和開發(fā)商都在瘋狂的豪賭。
而巨額融資的背后，回避不了的是綠城集團(tuán)的整個(gè)沉重的負(fù)債。根據(jù)綠城中國(guó)半年報(bào)顯示，今年上半年其凈資本負(fù)債率高達(dá)163.2%，較去年年末132%的負(fù)債率明顯上升。前幾天，市場(chǎng)一度傳出綠城資金鏈告急，將可能被海航集團(tuán)收購(gòu)的傳言。
信托融資危機(jī)或爆發(fā)
近兩年，房企依靠銀行的融資之路幾乎被“封殺”，房企只能挖空心思尋求各種新的融資渠道，信托融資成為目前很多房企的首選。據(jù)用益信托統(tǒng)計(jì)，今年1~6月，共有536款房地產(chǎn)信托產(chǎn)品發(fā)行，高達(dá)1670.1億元的資金流向房地產(chǎn)領(lǐng)域，同比大增137.36%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，很多受政策影響比較嚴(yán)重的中小房企，都愿意付出超過(guò)20%的利率來(lái)融資。如此高的融資成本，加上房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控能力逐步加強(qiáng)，很多房企現(xiàn)金流已經(jīng)繃緊。瑞信日前發(fā)表研究報(bào)告稱，國(guó)內(nèi)下半年將進(jìn)一步收緊信貸，部分房企信托違約風(fēng)險(xiǎn)正在加大。
綠城信托傳被查事件，暴露了信托融資面臨危機(jī)的冰山一角。截至今年9月19日，信托融資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2662.3億元，接近了去年全年的水平。
在集合信托風(fēng)生水起背后，是中小企業(yè)融資需求的大幅飆升。然而需要關(guān)注的是，從收益率來(lái)看，今年集合信托產(chǎn)品的平均收益率為9.03%，超過(guò)了去年全年的平均水平8.04%近1個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，其借貸利率中數(shù)大致處于14%左右。
如此高的成本，企業(yè)能否受得住?廣東中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)秘書長(zhǎng)謝泓近日表示，廣東的中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為突出問(wèn)題，目前企業(yè)的訂單并不少，但是卻出現(xiàn)收益率下降的問(wèn)題。他了解到，有的企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)60%，但是利潤(rùn)率只有3%。3%的利潤(rùn)率對(duì)上14%的融資成本，對(duì)于部分企業(yè)來(lái)說(shuō)，信托融資又何嘗不是一種飲鴆止渴的選擇?