很多文章在論證基金定投分散風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候都會(huì)用;舉一個(gè)例子：今天基金1塊錢，明天基金5毛錢，后天基金又是1塊錢，你猜是賺啦還是賠啦?
一般人都會(huì)慣性的想一塊到一塊，不賺不賠嘛!
但最后他會(huì)用數(shù)學(xué)公式告訴你，做定投是會(huì)賺的啦，而且能賺30%多!
真是，不明覺厲。
理論是對(duì)的，但這種舉例有誤導(dǎo)的嫌疑。你不是提倡人家和時(shí)間做朋友嗎?才定投三次怎么夠?
可時(shí)間一長(zhǎng)，隨著定投金額的累積，每新投一筆，對(duì)整體成本的拉動(dòng)作用就越小。比如還是囤白菜，每天買一塊錢的白菜，平均成本1塊錢，100天囤了100顆白菜花了100塊，但突然第101天白菜賣5毛了!你說(shuō)你是不是傻逼了!雖然你今天1塊錢能買2顆白菜，但你之前的100顆白菜只值50塊，新買的這兩棵白菜很難把你的虧損變小，最多是你手里的102顆白菜，值51塊錢。這種波動(dòng)和你一次性買100顆白菜沒有區(qū)別!
所以長(zhǎng)期來(lái)看，基金定投在降低風(fēng)險(xiǎn)、平攤成本的作用上是失效的。
應(yīng)對(duì)策略
定投在長(zhǎng)期來(lái)看成本平攤的作用會(huì)很小，所以如果在積累了一段時(shí)間的投資金額后，受到市場(chǎng)上漲和下跌的影響和一次性投資是類似的，因此，一定要建立自己適合的退出策略。
可以是一個(gè)簡(jiǎn)單的退出策略，設(shè)置一個(gè)止盈點(diǎn)。比如根據(jù)中國(guó)目前的GDP和企業(yè)的利潤(rùn)狀況，我們通常認(rèn)為20%是一個(gè)合理的點(diǎn)。即到了20%的收益，就贖回，然后繼續(xù)定投。但這個(gè)策略在牛市里會(huì)比較吃虧，假如每次投1000，第二個(gè)月就到20%了，然后把1200塊贖回，重新投1000，沒想到市場(chǎng)太猛了，下個(gè)月又20%，于是又贖回，又重新開始……一輪牛市下來(lái)，你就1000塊在里面玩。
再介紹一個(gè)理財(cái)目標(biāo)法。假設(shè)客戶要儲(chǔ)備一筆18年后27萬(wàn)教育金，某基金最近10年復(fù)合收益率9.05%，按此計(jì)算，每月需定投500元。退出原則就是，一旦達(dá)到27萬(wàn)的目標(biāo)就全部贖回。把定投看做一個(gè)零存整取的攢錢工具。
下圖其實(shí)是恒生指數(shù)18年來(lái)的波動(dòng)情況，黃色的線是假設(shè)0波動(dòng)9.05%收益的線，實(shí)際定投的價(jià)值一定是圍繞著它上下波動(dòng)的，經(jīng)歷了97年亞洲金融危機(jī)，2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，2008年全球金融危機(jī)。賬戶最高到過(guò)33萬(wàn)，最后腰斬為15萬(wàn)。如果不退出的話，收益率很低，如果采用上述退出機(jī)制，雖不到最高點(diǎn)，但收益并不差，且實(shí)現(xiàn)了理財(cái)目標(biāo)，回歸了投資理財(cái)?shù)谋举|(zhì)。
3、基金定投有機(jī)會(huì)成本