首批基金中基金（FOF）的批復(fù)仍未落地，但業(yè)內(nèi)早已對FOF期盼已久，近期市場曾傳出多個版本的首批獲批FOF名單，涉及多家基金公司。據(jù)記者了解到，相比市場仍在翹首盼望FOF的批復(fù)，近期有不少基金公司已經(jīng)開始對同業(yè)進(jìn)行摸底調(diào)研，為FOF落地做好準(zhǔn)備。
基金經(jīng)理是調(diào)研重點
滬上一家大型基金公司FOF團(tuán)隊負(fù)責(zé)人表示，近期對六家基金公司進(jìn)行了上門調(diào)研，對基金經(jīng)理持倉風(fēng)格、調(diào)倉思路進(jìn)一步地做出了提問，“我們一對一進(jìn)行了多次摸底，內(nèi)容包括基金經(jīng)理核心持倉的邏輯，風(fēng)格變化的思路，以及一些并不符合前期投資思路的選股背后的因素。”
據(jù)其透露，對于基金公司的選擇在事前已經(jīng)做過非常全面的大數(shù)據(jù)分析，不僅僅是通過業(yè)績，一些進(jìn)入觀察的基金大多集中在大中型基金公司，無論是權(quán)益還是債券類，后續(xù)會進(jìn)行多次調(diào)研。
華南一家基金公司產(chǎn)品部人士表示，目前基金公司對于同業(yè)調(diào)研的頻率越來越高，大型基金公司直接上門調(diào)研的幾率較高，小型基金公司更多地通過第三方預(yù)約，安排基金經(jīng)理和多家機(jī)構(gòu)同時見面路演，“我們公司安排了專門的銷售人員對接外部基金公司調(diào)研的需求”。
在滬上一家小型基金公司人士看來，調(diào)研中除了投資邏輯，回撤控制、風(fēng)控指標(biāo)、業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)都會是需要深入跟蹤的指標(biāo)，業(yè)績反而是次要的，畢竟業(yè)績是可以通過外部數(shù)據(jù)得到清晰的判斷，無需進(jìn)一步調(diào)研。
華北一家大型基金公司FOF部門總監(jiān)指出，面對全市場數(shù)千只基金產(chǎn)品，如何從中進(jìn)行篩選是目前各家基金公司能否做好FOF的關(guān)鍵。在其看來，基金篩選的本質(zhì)其實是對基金經(jīng)理的選擇，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、投資能力等重要信息都會隱含在基金產(chǎn)品的歷史數(shù)據(jù)之中。“我們通過大數(shù)據(jù)分析對所有的基金經(jīng)理給出了自己的判斷，無論基金經(jīng)理是離職還是跳槽，我們都會有一個盡職曲線跟蹤，在牛市、熊市、震蕩市的不同表現(xiàn)都包括在內(nèi)，再通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、對比和研究，通過這點可以看到基金經(jīng)理最核心的競爭力，習(xí)慣、偏好也一清二楚。”
他說，之所以要跟蹤基金經(jīng)理的全部表現(xiàn)，是因為基金經(jīng)理的變動率非常高，據(jù)他統(tǒng)計，滿3年的基金經(jīng)理有1/4跳過槽，滿5年的基金經(jīng)理是1/3跳過槽。“我們甚至評出了跳槽王、掛單王和變心王，即在投資過程中更換公司最多的基金經(jīng)理、單人掛職最多的基金經(jīng)理和成立以來變更數(shù)量最多基金經(jīng)理的產(chǎn)品。” 記者了解到，目前不少大型基金公司已經(jīng)調(diào)研了數(shù)十位基金經(jīng)理，多的公司甚至在50位以上。
記者了解到，目前不少大型基金公司已經(jīng)調(diào)研了數(shù)十位基金經(jīng)理，多的公司甚至在50位以上。
平臺同樣重要
不過，滬上一家大型基金公司人士指出，由于公司短期推進(jìn)的是內(nèi)部FOF基金，公司不對外進(jìn)行任何調(diào)研，僅定期對公司內(nèi)部基金經(jīng)理進(jìn)行會議以討論邏輯變化及市場觀點。
在一些基金公司看來，基金行業(yè)紛亂復(fù)雜的現(xiàn)狀給基金投資、基金篩選帶來了較多的困境，簡單地選擇基金經(jīng)理變化較大，平臺仍是需要關(guān)注的角度。“一個好的基金公司平臺對基金經(jīng)理的成長至關(guān)重要，很多時候個人的思維是有局限性的，在溝通中得到的很多邏輯、操作思路實際上在整個投資框架中變化也是相當(dāng)大的，這時候?qū)菊w投資進(jìn)行的考量就會優(yōu)于對單個基金經(jīng)理的判斷。”
有基金公司產(chǎn)品部人士指出，希望FOF基金的出現(xiàn)，能把這些所謂的痛點統(tǒng)統(tǒng)消滅，帶來一個良好的理財體驗，這對于基金公司來說，是共同的目標(biāo)。