據(jù)證監(jiān)會(huì)最新的基金變更注冊核準(zhǔn)進(jìn)度公示，截止今年上半年，申請變更注冊的基金數(shù)量為104只，是去年同期的3.25倍。其中，基金轉(zhuǎn)型正呈幾大明顯趨勢，轉(zhuǎn)型方式也出現(xiàn)新特征。不過，對于轉(zhuǎn)型后基金是否會(huì)實(shí)現(xiàn)完美的華麗轉(zhuǎn)身，市場尚存爭議。
轉(zhuǎn)型出現(xiàn)新特征
近日，有媒體報(bào)道揭示了目前轉(zhuǎn)型基金的四種情況：1、債券型基金轉(zhuǎn)型為定期開放發(fā)起式基金；2、冷門指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為熱門指數(shù)基金；3、冷門主題基金轉(zhuǎn)型為熱門主題基金；4、迷你基金轉(zhuǎn)型為混合型基金。
濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航分析：“這些情況主要是從結(jié)果來看的。如果從前端來看，轉(zhuǎn)型基金主要集中在保本基金、分級(jí)基金、疑似委外基金、迷你基金四個(gè)類別，其中，第二、第三與第四有一些交集。”
政策調(diào)整是公募基金謀求轉(zhuǎn)型的原因之一。隨著《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見》的落地，存量保本基金的“轉(zhuǎn)型潮”便進(jìn)入了倒計(jì)時(shí)。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，至今年年底，將有21只保本基金迎來最近一個(gè)保本周期的結(jié)束，屆時(shí)，這些保本基金或根據(jù)法規(guī)變更為“避險(xiǎn)策略基金”，或干脆轉(zhuǎn)型成其他基金，甚至可以直接選擇清盤。
同樣被迫轉(zhuǎn)型的還有分級(jí)基金。上交所、深交所發(fā)布的《分級(jí)基金業(yè)務(wù)管理指引》5月1日正式實(shí)施，根據(jù)新規(guī)，投資者要開通分級(jí)基金權(quán)限，必須滿足權(quán)限開通前20個(gè)交易日其名下日均證券類資產(chǎn)不低于人民幣30萬元的要求。自新規(guī)實(shí)施以來，分級(jí)基金的市場環(huán)境發(fā)生了變化，這一投資者曾經(jīng)熱衷套利的品種轉(zhuǎn)向交投萎縮及規(guī)模萎縮。
隨之，一些產(chǎn)品選擇申請轉(zhuǎn)型。7月12日至8月11日，是國金滬深300指數(shù)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型的投票時(shí)間，其召開持有人大會(huì)，投票表決產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金。截至二季度末，國金滬深300指數(shù)分級(jí)規(guī)模為2.05億元。上半年，已有10只分級(jí)基金申請轉(zhuǎn)型，并獲得證監(jiān)會(huì)受理。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來，隨著迷你基金擴(kuò)容和清盤，大基金規(guī)模不斷縮水，分級(jí)基金終將成為小眾化產(chǎn)品，成為風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的專業(yè)投資者的投資工具。此外，近年來機(jī)構(gòu)定制產(chǎn)品頻繁發(fā)行，隨著金融去杠桿化的推行，單一機(jī)構(gòu)委外資金的撤出，委外定制基金的后續(xù)情況成為不少基金公司面臨的問題。在行業(yè)人士看來，一般而言，基金公司如果不想清盤，就得轉(zhuǎn)型。
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