這次會(huì)議有四個(gè)重要關(guān)注點(diǎn)，建議繼續(xù)堅(jiān)守中國(guó)核心資產(chǎn)。

　　關(guān)注點(diǎn)一：我國(guó)社會(huì)主要矛盾的變化。主要矛盾的變化凸顯了消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)，生產(chǎn)力發(fā)展需要更加平衡充分。

　　一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)居民可支配收入的不斷提升，人民的“物質(zhì)文化需要”已經(jīng)升級(jí)為“美好生活需要”，消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)不可阻擋。另一方面，我國(guó)當(dāng)前的供給水平難以滿足需求的升級(jí)。

　　關(guān)注點(diǎn)二：提出現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，并將供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為主線。

　　報(bào)告指出“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)
　　口的迫切要求和我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。”供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的主線，仍需繼續(xù)深化”

　　關(guān)注點(diǎn)三：對(duì)創(chuàng)新的強(qiáng)調(diào)。

　　首先在深化供給側(cè)改革的細(xì)分領(lǐng)域上，報(bào)告用多數(shù)篇幅強(qiáng)調(diào)先進(jìn)制造業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；在現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系中，創(chuàng)新被定位成“建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐”。因此，后續(xù)以創(chuàng)新為重要驅(qū)動(dòng)力的新興產(chǎn)業(yè)或持續(xù)受益于政策推動(dòng)。

　　關(guān)注點(diǎn)四：金融方面，繼續(xù)關(guān)注監(jiān)管體系的健全和金融防風(fēng)險(xiǎn)。

　　板塊配置建議：高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，堅(jiān)守中國(guó)核心資產(chǎn)！

　　1、“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，必須堅(jiān)持質(zhì)量第一、效益優(yōu)先，以供給側(cè)改革委主線”更加凸顯中國(guó)核心資產(chǎn)的價(jià)值，創(chuàng)新將作為重要推動(dòng)力：制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)過程中，需要在制造業(yè)尋找擁有全球競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭，具備從規(guī)模優(yōu)勢(shì)到創(chuàng)新升級(jí)的優(yōu)勢(shì)。人民的“物質(zhì)文化需要”已經(jīng)升級(jí)為“美好生活需要”，消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)不可阻擋，尤其是品牌化和創(chuàng)新型消費(fèi)公司價(jià)值提高。

　　2、環(huán)保和軍工行業(yè)單獨(dú)成章，凸顯兩行業(yè)重要性。環(huán)保細(xì)分行業(yè)包括清潔能源、大氣/水/土壤/固廢治理、環(huán)保監(jiān)測(cè)等，軍工將著重信息化和機(jī)械化發(fā)展。

　　3、主題方面：雄安新區(qū)、一帶一路、國(guó)企改革、土地改革、房屋租賃、教育等均為重點(diǎn)提及的發(fā)展方向。

　　社服（李躍博）：關(guān)注五個(gè)重點(diǎn)方向和領(lǐng)域
　　關(guān)注點(diǎn)一：我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)槿嗣袢找嬖鲩L(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之問的矛盾。1）“人民日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化需要”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭嗣袢找嬖鲩L(zhǎng)的美好生活需要”，體現(xiàn)出一般性需求已經(jīng)滿足，展現(xiàn)出對(duì)需求升級(jí)和消費(fèi)升級(jí)的渴望，旅游、文化、體育、健康、養(yǎng)老為“五大幸福產(chǎn)業(yè)”，旅游產(chǎn)業(yè)位居五大幸福產(chǎn)業(yè)之首； 2 ）“不平街”體現(xiàn)在城鄉(xiāng)間、地區(qū)間資源分應(yīng)和發(fā)展力度不平街；“不充分”體現(xiàn)在發(fā)展的質(zhì)量和效益不高，就業(yè)、教育、醫(yī)療、居住、養(yǎng)老等服務(wù)業(yè)民生領(lǐng)域發(fā)展依然不充分。重點(diǎn)推薦旅游行業(yè)板塊。

　　關(guān)注點(diǎn)二：貫徹新發(fā)展理念，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量，加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

　　“在中高端消費(fèi)、創(chuàng)新引領(lǐng)、綠色低碳、共享經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、人力資本服務(wù)等領(lǐng)域培育新增長(zhǎng)點(diǎn)、形成新動(dòng)能”。處于中高端消費(fèi)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的國(guó)企龍頭在轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)質(zhì)量上處于排頭兵角色，有望優(yōu)先支持發(fā)展。重點(diǎn)推薦免稅行業(yè)國(guó)企龍頭唯一上市標(biāo)的中國(guó)國(guó)旅，以及通靈珠寶、赫美集團(tuán)等。

　　關(guān)注點(diǎn)三：優(yōu)先發(fā)展教育事業(yè)。

　　發(fā)展素質(zhì)教育與時(shí)下風(fēng)靡全球的STEAM教育理念不謀而合。深化產(chǎn)教融合、校企合作可以有效化解學(xué)歷教育僵化的培養(yǎng)體系與各行業(yè)不斷更新的就業(yè)需求不匹配的矛盾。高中教育的普及將大幅增加高中學(xué)生數(shù)量，使優(yōu)質(zhì)大學(xué)的升學(xué)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，從而使K12階段課外培訓(xùn)，尤其是高中階段課外培訓(xùn)變得更加緊俏。相關(guān)A股上市公司包括幼教龍頭威創(chuàng)股份，STEAM教育第一股盛通股份，職教領(lǐng)域的百洋股份、開元股份、世紀(jì)鼎利以及K12課外培訓(xùn)最純標(biāo)的新南洋等。

　　關(guān)注點(diǎn)四：推動(dòng)文化事業(yè)。

　　“加快推進(jìn)體育強(qiáng)國(guó)建設(shè)，籌辦北京冬奧會(huì)、殘奧會(huì)”。教育提高全民文化素質(zhì)，全民健身提高國(guó)民身體素質(zhì)。1）基礎(chǔ)性的馬拉松賽事、校園體育等均繼續(xù)得到支持，相關(guān)活動(dòng)運(yùn)營(yíng)公司持續(xù)得到發(fā)展，體育鞋服和體育裝備公司將持續(xù)受益；2）2022年北京冬奧會(huì)、殘奧會(huì)將繼續(xù)得到支持，帶動(dòng)冰雪產(chǎn)業(yè)在中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)中再平衡。相關(guān)公司包括萊茵體育、探路者、中體產(chǎn)業(yè)等。

　　關(guān)注點(diǎn)五：實(shí)施健康中國(guó)戰(zhàn)略。

　　“要完善國(guó)民健康政策，為人民群眾提供全方位全周期健康服務(wù)。支持社會(huì)辦醫(yī)，發(fā)展健康產(chǎn)業(yè)。”社會(huì)民辦的醫(yī)療美容企業(yè)將繼續(xù)得到支持，服務(wù)群眾對(duì)于美好生活需求。相關(guān)公司包括蘇寧環(huán)球、醫(yī)思醫(yī)療等。

　　醫(yī)藥（趙壘）：醫(yī)藥和大健康板塊迎來長(zhǎng)期重大利好