重稀土漲價啟動,鋁供改產能關停。
稀土打黑再下一城,繼輕稀土漲價后,重稀土氧化鏑漲價啟動;清理自備電廠欠繳款、魏橋或繼續關停115 萬噸產能,鋁供給側改革穩步推進;鎢精礦價格漲至8.9 萬/噸,創15 年以來新高;電池產能大幅釋放拉動需求,碳酸鋰維持14.75 萬/噸。核心關注:鋁(云鋁股份、中國鋁業);稀土(盛和資源、北方稀土、五礦稀土);鋰(天齊鋰業、贛鋒鋰業)。
工業金屬:清理自備電廠欠繳款、魏橋或繼續關停115 萬噸產能,鋁供給側改革穩步推進。本周LME 銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳價格變化為5.8%、-0.2%、3.7%、1.1%、2.4%、7.5%。發改委表示將全面清理自備電廠欠繳的政府性基金及附加,自備電廠的鋁企成本將明顯增加,魏橋鋁電繼6 月關停25 萬噸電解鋁后,7 月將繼續關停115 萬,鋁供給側改革穩步推進。
關注標的:鋁(云鋁股份、中國鋁業);銅(江西銅業、云南銅業);鉛鋅(馳宏鋅鍺、盛屯礦業、中金嶺南)。
貴金屬:美聯儲加息或不及預期,疊加避險需求推動金價漲1.2%。本周,COMEX 金漲1.2%至1275.6 美元/盎司,COMEX 銀漲1.8%至16.75 美元/盎司。本周美聯儲決議略偏鴿派,美國GDP 增速不及預期,通貨膨脹低于預期,預期美聯儲加息或放緩;同時朝鮮朝日本海方向試射導彈,或引發地緣政治風險,避險情緒與加息不及預期或將推動金價短期繼續上行。關注標的:銀泰資源、赤峰黃金、湖南黃金、中金黃金。
稀土鎢鉬:重稀土漲價啟動,鎢精礦創15 年以來新高,達8.9 萬/噸。本周,氧化鐠釹漲至38.75 萬元/噸;氧化鏑微漲至1290 元/公斤,重稀土漲價啟動;鎢精礦漲至8.9 萬元/噸。據工信部網站,工信部聯合稅務總局對湖南省稀土企業開展核查,稀土打黑行動穩步推進,稀土價格有望繼續上漲。關注標的:盛和資源、北方稀土、廈門鎢業、五礦稀土。
鋰鈷:電池產能釋放拉動需求,鋰價維持14.75 萬/噸。比亞迪、CATL 等下游電池廠商產能大幅釋放,碳酸鋰需求旺盛推動價格繼續上漲,電池級碳酸鋰維持14.75 萬/噸。鈷價受原料供應緊張、需求穩定,電解鈷維持41.5萬/噸。關注標的:天齊鋰業、贛鋒鋰業、華友鈷業、洛陽鉬業。
風險提示:打黑遇阻力;電動汽車補貼大幅下降;鋁供給側改革遇阻力。
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