4月以來，金融監(jiān)管部門接連發(fā)布重要文件，并進行“三違反、三套利、四不當”系列專項整治，旨在加強銀行業(yè)風險防控、推動金融去杠桿。其中，銀行委托投資業(yè)務（一般稱為“委外業(yè)務”）是重點整治領域。
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月19日發(fā)布的《中國銀行(601988,股吧)業(yè)理財市場年度報告（2016）》顯示，截至 2016 年底，全國理財產(chǎn)品存續(xù)余額為 29.05萬億元，較年初增長23.63%。其中，銀行同業(yè)類產(chǎn)品存續(xù)余額為5.99萬億元，較年初的3.00萬億元增長了近一倍；占全部理財產(chǎn)品存續(xù)余額的20.61%，較年初上升7.84個百分點。由此可見，一些金融機構對于同業(yè)理財、委外業(yè)務的依賴程度迅速上升。隨著委外業(yè)務遭到整頓，很多金融機構都會受到很大的影響。
值得注意的是，根據(jù)中信證券(600030,股吧)的測算顯示，城商行、農商行的理財資金委外業(yè)務占比分別達到24.86%、49.68%，遠超國有銀行和股份制銀行?？梢?，以城商行、農商行為主體的地方性金融機構受到委外業(yè)務整頓的影響將會更加大，亟需地方金融深化改革解決深層體制機制難題。
近年來，城商行、農商行等中小銀行理財業(yè)務擴張勢頭尤其迅猛，除了受影子銀行擴張等因素影響外，還受到了不少地方因素的影響。一方面，地方金融機構的經(jīng)營業(yè)務受地域限制，對地方經(jīng)濟的影響更為敏感，通過理財業(yè)務可以幫助其在一定程度上突破地域限制，參與更大的市場。另一方面，股份制銀行的向下擴張，導致地方金融尤其是縣域金融競爭十分激烈，理財業(yè)務等高收益產(chǎn)品日益成為業(yè)務競爭的主要產(chǎn)品，不少地方金融機構只能跟進。此外，由于農業(yè)生產(chǎn)的周期性等特點，期限錯配問題一直是令農村金融機構頭疼的難題。因此，在日益激烈的市場競爭中，農商行紛紛通過理財業(yè)務紓解資金管理壓力，并藉此提高資金收益率，提升經(jīng)營業(yè)績。
地方中小銀行熱衷于理財業(yè)務，可以取得短期業(yè)績，但很容易導致進一步的“脫實入虛”，加劇中小微企業(yè)和“三農”的“融資難、融資貴”問題。由于資本金規(guī)模小、抗風險能力弱，一旦資金業(yè)務出了風險，中小銀行遭受的損害可能會比較嚴重。值得注意的是，過度熱衷于短期高收益，有可能改變中小機構的風險偏好和企業(yè)文化，沖擊金融企業(yè)的全面風險管理體系和制度建設。
正因如此，此次監(jiān)管風暴一方面將使得不少城商行、農商行的資金業(yè)務風險充分暴露，另一方面，在監(jiān)管新政下，今后中小銀行的資金業(yè)務將更加合規(guī)審慎，為其進行穩(wěn)健、可持續(xù)的戰(zhàn)略轉型提供良好的外部環(huán)境。
同時，應注意到，在日益開放的、競爭激烈的地方金融市場環(huán)境下，中小銀行逐漸熱衷資金業(yè)務，在一定程度上也是政策突圍的一種嘗試。地方性金融機構，特別是作為縣域法人的農商行，盡管有靈活優(yōu)勢，但同樣也面臨著諸多發(fā)展瓶頸，尤其是在吸納現(xiàn)代金融要素的時候，往往顯得力不從心，亟需加強政策引導，并積極引入外部力量。例如，有些城商行之間組建了聯(lián)盟，還有不少農商行到北京、上海等地組建資金業(yè)務部，他們的這些舉措，不但加強了同業(yè)資金業(yè)務交流，也有著知識外溢的學習效應。
在地方金融機構改革方面，各地的進度差異很大，既有成功上市的城商行、農商行，還有農村合作銀行、農信社等機構形態(tài)。在強化監(jiān)管的基礎上，需要推動地方有關部門更加積極主動地呼應金融體制深化改革，因地制宜地引導和鼓勵地方金融機構進行戰(zhàn)略轉型，并營造良好的地方金融生態(tài)環(huán)境。
習近平同志在中共中央政治局第四十次集體學習時強調，地方各級黨委和政府要“做好本地區(qū)金融發(fā)展和穩(wěn)定工作，做到守土有責”?？梢灶A見，此次監(jiān)管新政將倒逼地方金融進行深化改革，一方面，激發(fā)地方金融創(chuàng)新活力，引導金融服務實體經(jīng)濟；另一方面，建立地方金融監(jiān)管體制，與中央監(jiān)管體系相呼應，形成條塊互動、縱橫結合的金融風險防控體系。