事件：實際控制人何享健減持
深交所網站數據顯示，美的集團(34.59 +0.64%,買入)實際控制人何享健5月12日通過大宗交易減持3232.84萬股，減持均價34.68元/股，成交總價約11.21億元。美的集團最新股價35.32元。
觀點一：股權相對分散，利于職業經理人治理；激勵分享利益，機制穩固利好長期發展
股權分散，透明治理，長效穩定。截止2017年一季報，公司前十大股東持股比例不足百分之五十，減持后何享健先生為公司實際控制人。相對而言，公司股權分散，且對職業經理人有相當足夠的信任，治理機制透明。
同時，經理人與股東利益綁定的激勵機制，是公司長期穩定發展的重要基石。
觀點二：QFII等長期資金青睞優質白馬
存量資金博弈下，避險需求依然明顯，在資金面臨預期收益率下行和市場波動增大的雙重壓力下，優質白馬的成為最好的選擇。因此，我們看到，一季度基金前十大重倉股中，共有139只公募基金持有美的股票，總市值超70億元。
同時，自2016年12月深港通開始交易以來，公司股票也成為了海外資金青睞白馬標的，截止2017年5月15日，深港通資金持股比例達到3.76%。
觀點三：基本面穩定，產業鏈延伸提升估值空間
公司作為全品類家電制造龍頭，在各細分行業都具備超強競爭力，白電小家電基本處于行業領先地位，未來兩年廚電將發力拓展，各項業務均衡發展，銷售周期波動影響降低。隨著公司“產品領先、效率優先、全球經營”戰略的不斷深化，隨著庫卡和東芝的業務并入，公司將逐步實現國內外市場聯動，多項業務線協同的發展路線，我們預計在未來三條主要業務模塊整合后，公司將家電行業引入新估值體系發展階段。
·白馬龍頭基本面穩健，預計17年業績增長10%~15%
公司基本面相對穩定，主要業務競爭格局持續優化，且公司均有超行業預期表現，結合盈利預測，預計17年全年業績增速10%~15%。
·把握小家電及廚電需求的快速增長
小家電多品類領先，未來重點發力油煙機、燃氣灶、洗碗機等廚電市場。
投資建議：預計2017-19年EPS為2.69/3.47/4.46元，對應PE分別13/10/8倍，給于“買入”評級。
風險提示：原材料成本提升；人民幣匯率波動加劇；天氣因素導致需求不振。