在金融投機操作中,STOPLOSS（止損）是最常見又最不受歡迎的詞匯之一。止損是在金融投機中長期生存的最重要的基本功,但出于對損失的本能逃避,大多數投機者對止損的認識是混亂甚至錯誤的,或者處于無知的狀態,對止損的認識誤區也是最多的。
誤區之一：不止損
不止損為什么是錯誤的呢？
只要操作就會有對有錯。做對了盈利是理所當然,做錯了又怎么辦呢？在外匯市場上做錯之后的唯一選擇是馬上承認錯誤和改正錯誤,而止損正是承認錯誤和改正錯誤的主要手段。任何一筆交易都不應該看作是孤注一擲的賭博,而是概率游戲中的一個分子。不執行止損操作,意味著不愿或沒有勇氣承認錯誤,潛意識里或者認為自己不會犯錯,或者抱有僥幸心理。而根據墨菲定律,“如果某件事有可能變壞的話,那么這種可能性將成為現實”,小錯誤會變成大錯誤,小損失會變成大損失,最終變得一發不可收拾。
換個角度講,每個投資者都不會長壽到500歲,并用其中的大部分時間等待一個虧損頭寸變成盈利；每個投資者的資本金都是有限的,不能支撐無限的虧損可能。而面對錯誤不改正的投資者,顯然是已經做好了“真想再活500年”的準備,也已經挖好了通往諾克斯堡（美國儲備黃金之地）的地道。
止損可能是一個新的錯誤,只是可能而已,但不止損肯定是一個錯誤。兩害相權取其輕,盡管大多數人都不愿承擔確定的損失,但考慮到時間和資金有限,以局部的小損失換取全局的主動,顯然是明智之舉。
誤區之二：亂止損
大多數初涉投機的新手,在因為不止損而遭受巨大損失之后,一般都會吸取教訓,把止損當做一條嚴明的紀律,從而又走向另一個極端,陷入了一個新的誤區：亂止損。
亂止損的后果是顯而易見的,沒有哪個帳戶經得起長期持續的止損。面對越止越瘦的帳戶凈值,投資者往往會再次回到不止損的老路上,并在止損和不止損之間反復搖擺。
投資者要跳出止損和不止損的思維藩籬才能找到問題的答案。止損的目的是什么？止損的目的是控制風險,但是必須認清的是：止損并不是控制風險的唯一手段。投機迷宮里的陷阱是各種各樣的,我們所犯的錯誤和所面臨的風險也是各種各樣的,惟有正本清源,從根本上少犯錯誤,少冒風險,才能降低止損的次數,才能使每一次止損是必要的和值得的,而不是無謂的和自我傷害的。
誤區之三：有時止損有時不止損
在意識到止損的必要性,同時也嘗到了亂止損的苦果之后,投資者還有一個死胡同可走,那就是有時止損有時不止損。當損失在自己可接受的范圍之內時,比如虧30點的情況下就選擇止損,但止損一旦擴大到100點就不止損了。這實際上是在根據損失的大小決定是否止損,而正確的做法是根據自己是否做錯了決定是否止損。
止損并非靈丹妙藥,它只是投資路上的安全帶和降落傘。不系安全帶并不意味著肯定撞車,系上安全帶卻會使投資更加穩健。止損是必要的,但只能作為防備萬一的手段,對止損的濫用和誤用只會造成傷害。
對大多數投資者而言,少犯錯誤,降低頻率,小倉操作,一貫的執行操作紀律,才能從業余升級為專業,走上長期穩定盈利之道。
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