作為負(fù)債型行業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)的償付能力充足率形同于銀行業(yè)的資本充足率，代表了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對負(fù)債的最后償還能力。而每季度和每年度考核的償付能力指標(biāo)，也成了各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能否繼續(xù)開展承保及投資業(yè)務(wù)、開設(shè)分支機(jī)構(gòu)的重要標(biāo)尺。償付能力于各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的重要性，不言而喻。
然而，不斷擴(kuò)張的地域版圖、此前“瘋”銷的中短存續(xù)期保險(xiǎn)產(chǎn)品、持續(xù)調(diào)整的資本市場，這些因子匯聚在一起，正不斷“吞噬”著資本，導(dǎo)致一部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的償付能力充足率階段性下滑、亟待提升。
那么，究竟如何提升償付能力指標(biāo)？先來看一下這個(gè)公式：償付能力充足率=保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的實(shí)際資本/最低資本。分子上的實(shí)際資本，是指認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可負(fù)債的差額；分母上的最低資本，是指根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為吸收資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對償付能力的不利影響而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額。
“簡單來說，主要通過增大分子(實(shí)際資本)、減小分母(最低資本)這兩種方式，來提升償付能力充足率。”多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，增大實(shí)際資本的具體方式主要有增加核心資本、增加附屬資本，比如常見的增加資本金、調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)等；另外，減小最低資本也存在一定的可調(diào)整空間。
有業(yè)內(nèi)人士對此質(zhì)疑：無論是增大實(shí)際資本還是減小最低資本，在達(dá)成提升償付能力充足率的過程中，不排除個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的償付指標(biāo)存在虛高的可能性，即相關(guān)償付能力數(shù)據(jù)失真或造假。
比如，前述提及的個(gè)別保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評估增值的現(xiàn)象，這種基于地產(chǎn)增值預(yù)期下的假設(shè)，所產(chǎn)生的再評估價(jià)值中是否有水分？此舉所實(shí)現(xiàn)的增大實(shí)際資本之效，是否要打上一個(gè)折扣？
又比如，由保險(xiǎn)企業(yè)控股設(shè)立的非保險(xiǎn)類子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)，近年來如雨后春筍般冒出，一些投資項(xiàng)目經(jīng)由這些子公司實(shí)操落地，如是輾轉(zhuǎn)迂回的投資方式背后，是否存在通過改變風(fēng)險(xiǎn)敞口類型、降低風(fēng)險(xiǎn)因子，來實(shí)現(xiàn)減小最低資本、進(jìn)而提升償付能力充足率的不單純目的？