從上述五項排查重點來看，主要徹查的是違反監(jiān)管制度、與監(jiān)管本意相背離的投資行為。多位業(yè)內(nèi)資深人士表示，在下一步的整治過程中，可能會有以下違法違規(guī)的投資行為會被“抓現(xiàn)行”。
1、超比例投資
何為超比例投資？前海人壽“前當家”姚振華就在這個上面栽了跟頭。
今 年2月末，保監(jiān)會向前海人壽及姚振華開出罰單，其中重要一項就是違規(guī)運用保險資金，2015年和2016年，前海人壽在權益類資產(chǎn)投資比例超過總資產(chǎn) 30%后，投資了多只非藍籌股。而根據(jù)2015年保監(jiān)會出臺的臨時性救市政策，保險公司可以在權益類資產(chǎn)投資比例超過總資產(chǎn)30%后，將上限再放寬至 40%，但前提是：超過30%后進一步增持的必須是藍籌股。前海人壽被罰的原因，就是在權益類投資比例超過總資產(chǎn)30%后，投資了非藍籌股票。
目前，保監(jiān)會收回了這一臨時性的救市政策。根據(jù)保監(jiān)會1月24日發(fā)布的《關于進一步加強保險資金股票投資監(jiān)管有關事項的通知》，保險公司投資權益類資產(chǎn)的比例上限將恢復至30%。
據(jù) 記者了解，目前有6家保險公司的權益投資占比超出30%，也就是說這6家保險公司要賣出一定金額的股票。但目前超出比例的這6家保險公司的相關保險資金僅 占整個保險行業(yè)的1%，一些大型的保險公司月度規(guī)模增長帶來的投資股票額度就可能可以覆蓋這一影響。而且從單一保險公司的角度看，保監(jiān)會在政策上給予了兩 年以上的寬限期，并且隨著保險公司自身資產(chǎn)規(guī)模的增長，其投資比例可能呈現(xiàn)自然下降，不會對資本市場形成太大的資金壓力。
2、違規(guī)重大股票投資
何為重大股票投資？在保監(jiān)會1月24日發(fā)布的《關于進一步加強保險資金股票投資監(jiān)管有關事項的通知》中，對重大股票投資是這樣界定的：保險公司或保險公司與非保險一致行動人持有上市公司股票比例達到或超過上市公司總股本20%，且未擁有上市公司控制權的股票投資行為。
保 險公司開展重大股票投資，必須符合以下條件：上季末綜合償付能力充足率應當不低于150%，且已完成股票投資管理能力備案，符合有關保險資金運用內(nèi)部控制 的監(jiān)管要求。保險公司開展重大股票投資的，應當根據(jù)投資計劃和戰(zhàn)略安排，加強與上市公司股東和經(jīng)營層溝通，維護上市公司經(jīng)營穩(wěn)定。保險公司可以使用保險資 金投資上市公司股票，自主選擇上市公司所屬行業(yè)范圍，但應當根據(jù)資金來源、成本和期限，合理選擇投資標的，加強資產(chǎn)負債匹配管理，服務保險主營業(yè)務發(fā)展。
業(yè)內(nèi)資深人士分析認為，所謂的違規(guī)重大股票投資，或表現(xiàn)為以下幾點：償付能力不達標；影響了所投上市公司的經(jīng)營穩(wěn)定，非友好投資者；投資的上市公司與保險主業(yè)關聯(lián)度低，行業(yè)跨度較大，保險公司自己都不熟悉，只是圖暴利、賺快錢，妄想“一口吃成胖子”。