日前，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布了《關于進一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品穿透登記工作的通知》(下稱《通知》)，隨著穿透登記范圍擴大、執(zhí)行細則日漸明晰，監(jiān)管指出的銀行理財“穿透管理”之路已浮出水面。

　　然而南都記者昨日從業(yè)內(nèi)了解到，新規(guī)落地首周卻遭遇執(zhí)行難。華南某券商資管人士表示，理財產(chǎn)品的穿透登記一直是監(jiān)管明確要求的，此前因缺少具體細則所以執(zhí)行不到位，但現(xiàn)如今因監(jiān)管“打架”而難以落地。

　　此外，為銀行理財業(yè)務穿透管理提供硬件支撐的銀行理財直聯(lián)接口系統(tǒng)，在經(jīng)歷一年多的開發(fā)測試后，已成功上線，目前有兩家理財業(yè)務規(guī)模較大的銀行業(yè)金融機構作為試點行，實現(xiàn)了直聯(lián)登記。

　　爭議：報送頻率升級為周報

　　《通知》提出進一步升級穿透管理，包括擴大穿透登記的范圍至協(xié)議委外，細化分層登記執(zhí)行原則等。

　　《通知》落地首周，實際執(zhí)行情況如何？“還沒有去做這方面的工作，因為這個新規(guī)實際上與券商合規(guī)存在有沖突的地方，所以還沒有動作”，華南某券商資管人士昨天向南都記者表示。

　　南都記者注意到，通知將穿透登記的報送頻率升級為周度報送，備受業(yè)內(nèi)爭議。包括各銀行業(yè)金融機構應于每周五前登記資管計劃和協(xié)議委外截至上周日的底層資產(chǎn)情況，相比G 06表(《G 06理財業(yè)務統(tǒng)計表》)要求的“月度報送”更為頻繁。

　　事實上，多名受訪人士均認為周度登記披露的頻率過高。華寶證券分析師楊宇指出，目前非定制公墓基金產(chǎn)品對投資者的信息披露要求是按季披露，且只披露底層資產(chǎn)占比靠前的資產(chǎn)類別；若按新規(guī)執(zhí)行，投資管理人也將面臨信息披露公平性的問題。

　　“實際上，監(jiān)管的思路沒錯，但是應該由券商直接整理并報送至監(jiān)管部門，而不是通過客戶(即銀行)再報送，這樣就不存在任何合規(guī)性問題”，前述華南某券商資管人士表示。

　　此外，由于穿透登記的規(guī)則升級，銀行面臨諸多困難，操作成本也將提升，“銀行成本提升在于復雜的登記規(guī)則導致工作量成倍上升；從客觀角度來看，目前銀行還沒有完善的系統(tǒng)可與受托機構進行嫁接，來真實高頻地確認產(chǎn)品底倉的情況”，楊宇指出。

　　自資管產(chǎn)品監(jiān)管升級以來，監(jiān)管文件頻發(fā)，然而文件與文件之間一旦出現(xiàn)相互“打架”則讓從業(yè)人員頭痛不已。對此，多名受訪人士均向南都記者表示，理順監(jiān)管文件成為重要工作內(nèi)容之一，業(yè)內(nèi)急盼監(jiān)管部門聯(lián)合出臺資管新規(guī)。

　　中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，真正的新政策要等資管新規(guī)和銀行理財業(yè)務管理規(guī)定出來?，F(xiàn)在都是在執(zhí)行以前的政策，包括其他業(yè)務的自查也是這樣。

　　上線：兩家銀行實現(xiàn)直聯(lián)登記

　　為了解決銀行理財產(chǎn)品信息披露不足，加強對資金流向的監(jiān)管，20 13年6月，全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)正式上線運行。自上線以來，銀行理財產(chǎn)品管理和登記系統(tǒng)就開始不斷升級完善中。

　　去年，中央國債登記結算公司設立的“銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行摹鄙暇€并正式運作，主要負責理財?shù)怯洝⑼泄?、結算業(yè)務及市場監(jiān)測分析等。

　　據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《20 16年中國銀行業(yè)理財市場年度報告》(以下簡稱《報告》)披露，銀行理財直聯(lián)接口系統(tǒng)已成功上線。

　　《報告》顯示，目前有兩家理財業(yè)務規(guī)模較大的銀行業(yè)金融機構作為試點行，實現(xiàn)了直聯(lián)登記。有消息稱，該兩家銀行分別是工商銀行和中信銀行。對此，截至發(fā)稿時，工商銀行并未對上述消息予以回應，但中信銀行相關人士已證實此消息。

　　據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行慕榻B，該系統(tǒng)實現(xiàn)了銀行內(nèi)部的理財管理系統(tǒng)與理財?shù)怯浵到y(tǒng)之間數(shù)據(jù)不落地的直通式處理，有利于提高理財?shù)怯浌ぷ鞯男屎豌y行內(nèi)部理財業(yè)務系統(tǒng)的建設。

　　對于理財直連系統(tǒng)的建設，早在2015年初，中央結算公司負責理財?shù)怯浌ぷ鞯母笨偨?jīng)理梅世云就公開表示，加快完善銀行理財市場的集中登記體系，實現(xiàn)理財系統(tǒng)跟我們商業(yè)銀行接口的直聯(lián)，分批實現(xiàn)各方銀行和系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理。

　　2016年上半年，理財直聯(lián)系統(tǒng)進入開發(fā)測試之中。20 16年下半年，梅世云表示，全面開發(fā)直聯(lián)接口規(guī)范并在2016年三季度正式對外公布，屆時在相關軟硬件方面達到一定資質(zhì)要求的銀行可以申請開展理財?shù)怯浵到y(tǒng)直聯(lián)。

　　某股份制銀行資管部人士昨天表示，理財直聯(lián)系統(tǒng)正式上線后，相關機構登記理財數(shù)據(jù)將更加便捷、高效，理財直聯(lián)接口系統(tǒng)的上線，不僅為銀行理財?shù)怯洝皽p負”，更重要的則是為銀行理財業(yè)務穿透管理提供硬件支撐。