6月30日，滬深兩融余額為8798.62億元，環(huán)比下降近30億元。其中，融資余額為8756.06億元，環(huán)比下降25.43億元，結(jié)束了四連升格局；融券余額為42.56億元，環(huán)比下降3.77億元。而且融資買入額逐日下降，顯示出多頭力量的減弱，而資金行為顯示出短線獲利回吐。券商人士認(rèn)為，A股上行空間有限，步入反彈收獲期。
融資客熱情減弱
從6月26日的472.53億元，到6月29日的350.90億元，6月30日進(jìn)一步降至308.94億元。由此，融資凈買入額從6月26日的51.22億元，逐步下降至6月29日的10.81億元，6月30日變?yōu)?25.43億元。
無獨(dú)有偶，滬深港通北上資金也在6月30日出現(xiàn)了撤離。6月30日，滬股通凈賣出10.31億元，深股通凈賣出1.51億元，由此上周合計(jì)，滬股通的凈買入額降低到19.29億元，低于深市的22.69億元。
行情上來看，6月30日主要指數(shù)均先抑后揚(yáng)，盤中跳水之后，尾盤上揚(yáng)翻紅，不過縮量格局凸顯出多頭態(tài)度并不堅(jiān)定。當(dāng)日28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，僅5個(gè)行業(yè)獲得融資客加倉，其中有色金屬和醫(yī)藥生物行業(yè)的融資凈買入額超過億元，而非銀金融和銀行板塊的凈償還額超過3億元，交通運(yùn)輸、建筑裝飾和公用事業(yè)板塊的融資凈償還額均超過1.8億元。
6月整體來看，上證綜指上漲2.41%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.08%，市場(chǎng)反彈格局較為明顯。而融資客是其中積極入場(chǎng)的力量之一。6月整體的兩融情況來看，融資凈買入近108億元，而4月和5月的凈買入額分別為-133.46億元和-398.64億元。
從行業(yè)上來看，銀行板塊在6月的融資凈買入額最高，達(dá)到21.25億元，非銀金融、食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器和電子行業(yè)的融資凈買入額也均超過10億元。
謹(jǐn)慎情緒升溫短線進(jìn)入收獲期
從資金的態(tài)度可以看到，謹(jǐn)慎情緒已經(jīng)開始升溫。經(jīng)過6月的反彈之后，A股市場(chǎng)短線可能面臨收獲期。
興業(yè)證券首席策略分析師王德倫指出，7月流動(dòng)性的邊際放松進(jìn)入尾聲，反彈步入收獲期。首先，流動(dòng)性的邊際放松可能進(jìn)入尾聲。6月央行為緩解半年末資金面壓力在公開市場(chǎng)頻繁“放水”，流動(dòng)性環(huán)境遠(yuǎn)好于預(yù)期，債券市場(chǎng)也由此反彈。但6月23日起，央行就暫停了逆回購，上周凈回籠貨幣3300億元。7月3日-8日，市場(chǎng)仍將有2500億元逆回購到期。半年末的壓力點(diǎn)過后，流動(dòng)性的邊際放松已進(jìn)入尾聲，貨幣偏緊的狀態(tài)可能延續(xù)。其次，預(yù)期差已被修正，市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性的擔(dān)憂已經(jīng)緩解，風(fēng)險(xiǎn)偏好已經(jīng)回暖，此前看反彈的邏輯已經(jīng)兌現(xiàn)，缺乏進(jìn)一步向上的邊際動(dòng)力。再次，MSCI決議等事件提升了風(fēng)險(xiǎn)偏好，當(dāng)前反彈已經(jīng)兌現(xiàn)，投資性價(jià)比下降。
中信建投證券指出，短期在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、監(jiān)管緩和以及流動(dòng)性緩解、市場(chǎng)情緒平穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)下，A股市場(chǎng)短期有望繼續(xù)慣性上沖，但空間相對(duì)有限，同時(shí)個(gè)股活躍度有望進(jìn)一步提升，滬指短期有望沖擊3200點(diǎn)然后在此區(qū)域繼續(xù)震蕩。而7月份大盤反復(fù)震蕩洗盤，來回拉鋸仍是主基調(diào)，結(jié)構(gòu)性行情和分化走勢(shì)仍將上演，市場(chǎng)風(fēng)格有望從“一九”向“二八”乃至“三七”轉(zhuǎn)化，目前上證50高位疲態(tài)盡顯，回調(diào)壓力開始加大，而二線品種及中期業(yè)績向好的中小創(chuàng)機(jī)會(huì)可能開始增多。