但是天下沒有免費(fèi)的午餐，投資機(jī)構(gòu)出資入股，多數(shù)都伴隨著控制風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)績對賭要求，何況九鼎瑞信的經(jīng)營業(yè)績實(shí)在乏善可陳。在《投資協(xié)議》第七條第十三款的第三項(xiàng)中，就約定了業(yè)績目標(biāo)：“若九鼎瑞信2016年度主營業(yè)務(wù)收入超過2.00億元但不足4.00億元的，則乙方九鼎瑞信實(shí)際控制人羅蛟應(yīng)當(dāng)按照下列公式計(jì)算得出的持股比例向安信乾新、證鋆二號、證鋆三號無償轉(zhuǎn)讓其持有的九鼎瑞信股權(quán)……”。上述協(xié)議條款中約定的計(jì)算公式如下：
羅蛟補(bǔ)償?shù)某止杀壤?本次增資后安信乾新、證鋆二號、證鋆三號的持股比例*[1-（實(shí)際2015年九鼎瑞信主營業(yè)務(wù)收入+實(shí)際2016年九鼎瑞信主營業(yè)務(wù)收入）/（承諾2015年九鼎瑞信主營業(yè)務(wù)收入+承諾2016年九鼎瑞信主營業(yè)務(wù)收入）]
2016年業(yè)績未達(dá)標(biāo)，實(shí)控人履行股權(quán)補(bǔ)償義務(wù)
根據(jù)公司2016年度的審計(jì)報(bào)告，2016年可確認(rèn)的主營業(yè)務(wù)收入為2.71億元，超過2.00億元，但是不足4.00億元。按照《投資協(xié)議》的約定，安信乾新、證鋆二號和證鋆三號三家投資機(jī)構(gòu)有權(quán)要求羅蛟履行股權(quán)補(bǔ)償義務(wù)。李梁作為羅蛟的一致行動人，對上述股權(quán)補(bǔ)償義務(wù)與羅蛟共同承擔(dān)。
2017年11月，簽署《投資協(xié)議》及其兩個(gè)《補(bǔ)充協(xié)議》的各方又再度簽訂了《投資協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議三》，具體內(nèi)容為：根據(jù)《投資協(xié)議》中的公式，計(jì)算出羅蛟應(yīng)分別向安信乾新、證鋆二號和證鋆三號支付業(yè)績補(bǔ)償款26.08萬元、12.93萬元和12.62萬元；李梁須分別向上述三家機(jī)構(gòu)支付補(bǔ)償款2.90萬元、1.44萬元和1.40萬元。上述業(yè)績補(bǔ)償款以兩位股東向上述三家參股金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓股份的方式完成，轉(zhuǎn)讓股份價(jià)格定為2元/股。由于新三板市場股權(quán)轉(zhuǎn)讓單位為1000股/手，不足1手的股份無法轉(zhuǎn)讓，經(jīng)過多方協(xié)商后約定，羅蛟分別向安信乾新、證鋆二號和證鋆三號轉(zhuǎn)讓其持有的九鼎瑞信股份13.00萬股、6.40萬股和6.30萬股；李梁同時(shí)分別向上述三家機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份1.40萬股、7,000股和7,000股，從而實(shí)際履行了《投資協(xié)議》中約定的業(yè)績補(bǔ)償義務(wù)。
在經(jīng)過本次股份轉(zhuǎn)讓之后，公司實(shí)際控制人羅蛟及一致行動人李梁和眾誠維信合計(jì)持有的公司股票占比，從2017年中期的57.30%下降為56.22%，依然可以保持對公司的實(shí)際控制，不太可能對公司日常經(jīng)營產(chǎn)生明顯影響。可是，根據(jù)《公開轉(zhuǎn)讓說明書》披露，除了安信乾新、證鋆二號和證鋆三號三家投資機(jī)構(gòu)參股以外，還有大舍資本、高杉資產(chǎn)、成都泰豪銀科創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）和董衛(wèi)東等機(jī)構(gòu)和自然人，在參資入股的同時(shí)獲得了公司股權(quán)方面的限制處分、優(yōu)先購買、回購、出售、反稀釋和優(yōu)先清算等特權(quán)，相應(yīng)的業(yè)績承諾又迫使公司在業(yè)務(wù)發(fā)展上盲目求大求快，于公司長遠(yuǎn)發(fā)展不利。
為了獲得戰(zhàn)略投資者的投資，而犧牲公司的經(jīng)營自主權(quán)，真的有價(jià)值么？
以上就是新三板最新消息，更多內(nèi)容請關(guān)注財(cái)經(jīng)365新三板頻道。（原標(biāo)題：對賭失敗，實(shí)控人無奈轉(zhuǎn)讓股份作補(bǔ)償）