眾所周知，IPO發(fā)審從去年年底開始提速，與此同時證監(jiān)會審核也更加嚴(yán)格，竭力杜絕“帶病上會”、“帶病過會”。這導(dǎo)致部分排隊企業(yè)知難而退，主動撤回申報，即終止審查。
如果從去年12月2日以來被抽查的16家公司(均未上會)看，終止審查比例高達(dá)37.5%。而擬IPO企業(yè)終止審查的整體比例則比這個低的多。以截至2015年12月31日正常排隊的652家公司中(不含已過會未發(fā)行企業(yè))為例，迄今終止審查的企業(yè)一共82家，占比為12.58%。
此外，在2015年第一次抽簽中被抽中的辰欣藥業(yè)去年1月獲安排上會，但卻主動撤回申請材料，與今年早前撤單的新三板公司族興新材一樣。投行人士指出，上會前夕撤單的情況非常少見，小概率原因是明知無法過會故以退為進(jìn)，大概率事件是被舉報。未經(jīng)證實的網(wǎng)絡(luò)消息稱，辰欣藥業(yè)撤單是因為高管被舉報。
證監(jiān)會去年6月份公布了17家終止審查企業(yè)審核中關(guān)注的主要問題，超過半數(shù)存在訂單減少、業(yè)績下滑或大幅波動的情況。正如邁奇化學(xué)一樣，業(yè)績大幅下滑(或者預(yù)計業(yè)績大幅下滑)是被抽查企業(yè)撤回申報材料最大的原因。另一重要原因則是財務(wù)造假。遼寧振隆特產(chǎn)在2015年第一次抽簽中被抽中，同年6月證監(jiān)會檢查發(fā)現(xiàn)其存在存貨大量盤虧等異常情況，涉嫌虛假陳述，6月15日終止審查。
值得注意的是，IPO抽中一旦發(fā)現(xiàn)財務(wù)造假、虛假陳述等信息披露違規(guī)，涉事企業(yè)并不會因為主動撤回申報材料而免于責(zé)罰。也就是說，不但上市黃了，還要被處罰。2016年9月，證監(jiān)會對振隆特產(chǎn)處以60萬元“頂格”罰款，對其董事長黃躍等人處以8-10年的市場禁入。
由此可以看出，新三板擬IPO公司對IPO抽查也不可放松。