公司發布公告，預計2017 上半年歸母凈利潤4.91 億-5.28 億，同比增長30-40%，符合我們的預期。公司各項業務基本延續一季度增長態勢。
投資要點：
心血管產業鏈平臺支撐，“器械+藥品”雙輪驅動。我們預計藥品放量增長50%以上，器械增長20%以上。公司組建1000 余人的OTC銷售團隊，抓住院外市場的開拓機遇，成為藥品業務增長的主要動力；行業增速提高，器械平穩增長，2016 年PCI 增速達17%，較2015 略有提升，主要來自基層市場的擴展。
新產品保障未來業績增長。重磅產品完全可降解支架有望2018 年獲批上市，其定價高、具有革命性市場替代作用，對公司業績高彈性。國內首款雙腔起搏器于2016 年底上市，2017 年初組建團隊銷售，預計已經進入多省市。藥品一致性評價進展順利，預計年底氯吡格雷、阿托伐他汀等重要品種通過。
年初至今，公司實際控制人和高管先后增持4 次，看好公司發展前景。公司實際控制人蒲總及其一致行動人增持后共計持股比例27.77%，彰顯公司領導對未來發展的信心。
看好公司平臺價值，給予買入評級。預計2017-19 年盈利預測EPS為 0.52、0.68、0.89 元，公司心血管大平臺逐步完善，器械、藥品產品線逐漸豐富，未來業績高增長擁有多重保障，給予買入評級。
風險提示：業務規模擴張導致費用增加過快、外延并購整合的風險。
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