財經365（www.hand93.com）信息及時全面的資訊類網站為您提供最新新聞資訊：發行數字貨幣首先要面對的問題是，央行該不該向普通公眾開放賬戶系統？現在討論的數字貨幣，其主要的功能和現金是類似的——現金不記名，也支持點對點交易，唯一的缺點是它不是電子化或數字化的貨幣。在“央行-商業銀行”二元金融系統框架下，持有現金的公眾想要獲得數字化的支付體驗，唯一的辦法是將現金存入銀行，讓它變成商業銀行的負債。商業銀行這個強大信用中介，讓陌生人之間的經濟往來成為可能，整個社會的支付結算系統也由此得以運轉。
這樣一來，問題就產生了：流通中的現金是央行的負債，而存款是商業銀行的負債。現金變成存款，意味著商業銀行的信貸擴張在貨幣供應中的權重大幅上升。而“央行-商業銀行”這樣的結算和清算體系，也讓整個社會的交易變得透明和可統計。這兩個因素，前一個讓央行調節基礎貨幣供應成為可能，后一個則成為政府財政和宏觀調控的基礎，最起碼稅可以收上來，經濟規模可以看得見了。
如果用數字貨幣替代現金，那么一切就反過來了。因為替代之后，商業銀行不再承擔支付結算的中介功能，近百年來發展起來的全能銀行模式將面臨變革，金融體系在貨幣供應中的作用也要重新評估。
基于以上的邏輯，現代央行無一例外都不向普通公眾開放賬戶系統，謹守自身中央清算和貨幣政策的功能定位。雖然諾貝爾經濟學獎獲得者詹姆斯·托賓也曾假設過，既然商業銀行可以在央行開立準備金存款賬戶，普通個人理論上同樣也可以開設所謂的“通貨存款”賬戶，但這種賬戶在現實中并不存在。
