財經365訊（編輯 章馨），對沖基金押注美國股市近期的動蕩行情將持續下去。在此前兩年多的時間里，對沖基金都是押注美股將保持平穩。
美國商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)的最新數據顯示，截止3月6日，包括對沖基金在內的杠桿基金持有的芝加哥期權交易所波動率指數(Cboe Volatility index, 簡稱VIX)期貨多頭頭寸規模超過空頭頭寸，這標志著2016年2月份以來該合約首次呈現凈看多局面。
對沖基金和投機者對VIX的看法之所以發生逆轉，一定程度上是因為此前一個月美股出現劇烈震蕩，2月份標普500指數和道瓊斯工業股票平均價格指數一度跌入調整區域，一方面是受投資者對通脹上升的擔憂拖累，另一方面是因部分投資者押錯波動性方向，對市場帶來沖擊。自那時以來，市場震蕩行情已經減弱，但一個衡量股市波動性的指標仍然高于去年的平均水平。
VIX期貨的多頭頭寸可能就是押注股市下跌的空頭頭寸，因為二者通常呈現反向波動關系。交易員可以利用該衍生品對波動性本身進行方向性押注，或使用該合約來對沖自己股市投資組合的風險。
對沖基金并非總是善于把握押注波動性的時機。上個月押注波動性的對沖基金可能浪費了一個大顯身手的機會。根據摩根大通(JPMorgan Chase & Co.) 3月9日的一份報告，盡管2月份市場波動性加劇，但這些基金的回報率表現平平。2月份的市場環境本該為押注波動性的對沖基金提供更多押注波動性趨勢并從中獲利的機會。想要了解更多美國股市相關新聞資訊，請關注財經365美股頻道！
推薦閱讀>>>