2000年初，美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂引發(fā)股市崩盤(pán)。2008年，美國(guó)次級(jí)抵押貸款危機(jī)掀起了全球金融風(fēng)暴。下一輪危機(jī)的導(dǎo)火索又會(huì)是什么？
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫上個(gè)月稱(chēng)，她預(yù)計(jì)在“我們有生之年”不會(huì)再發(fā)生金融危機(jī)。然而，過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，有時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)措辭最讓人放心的時(shí)候，也是投資者最該擔(dān)憂的時(shí)候。
分析師John Mauldin認(rèn)為，現(xiàn)在是時(shí)候評(píng)估投資組合，為任何形式的黑天鵝事件做準(zhǔn)備了。
在他看來(lái)，消費(fèi)必需品類(lèi)股、黃金和現(xiàn)金這三種資產(chǎn)將是抵御下一輪金融危機(jī)的明智選擇。
消費(fèi)必需品類(lèi)股
下表為互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂及2008年金融危機(jī)時(shí)，標(biāo)普500各板塊從頂峰到谷底的變動(dòng)幅度。從中可以看出，消費(fèi)必需品類(lèi)股表現(xiàn)都是最好的。無(wú)論經(jīng)濟(jì)有多糟糕，人們的生活總是要繼續(xù)過(guò)下去。
買(mǎi)入消費(fèi)必需品類(lèi)股并不能讓你避免從股災(zāi)中蒙受損失，但是，若以史為鑒，這類(lèi)股票的表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)比其他股票更好。
黃金
黃金將是對(duì)沖危機(jī)的不二之選。互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂以及2008年金融危機(jī)時(shí)，黃金均錄得上漲。2001年標(biāo)普500指數(shù)暴跌22%，黃金則大漲25%。
本世紀(jì)初以來(lái)，黃金一直是一種安全且有利可圖的資產(chǎn)——連續(xù)12年上漲的佳績(jī)，承受兩次金融危機(jī)的沖擊，加之這些年來(lái)有八年跑贏標(biāo)普500指數(shù)。
現(xiàn)金
與建議相比，這更像是一種提醒。貪婪和預(yù)期回報(bào)總是占據(jù)人們的常識(shí)。特別是在每種資產(chǎn)都在賺錢(qián)的時(shí)候——或者說(shuō)，每種資產(chǎn)都存在泡沫的時(shí)候。
距離標(biāo)普500指數(shù)上一輪修正已有一年多時(shí)間。今年上半年標(biāo)普500市值飆升29%，5大科技巨頭FAANG（Facebook、Amazon、Apple、Netflix和Alphabet）的貢獻(xiàn)率達(dá)到23%。
美聯(lián)儲(chǔ)政策對(duì)重振經(jīng)濟(jì)沒(méi)有任何幫助，股市上漲是受刺激政策推動(dòng)，而非因?yàn)榛久妗＿@種漲勢(shì)不會(huì)持久。
如果你持有的股票已經(jīng)錄得大幅上漲，尤其是FAANG這些股票，那么，是時(shí)候?qū)⑺鼈儍稉Q成現(xiàn)金了。切莫讓“害怕錯(cuò)過(guò)”的情緒主導(dǎo)你的投資決定。
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