國際現(xiàn)貨黃金周三(6月14日)亞市盤初徘徊在1267美元/盎司附近，隔夜金價曾下探1259美元/盎司的近兩周低位，但隨后探底回升，最高觸及1269.15美元/盎司。隨著美聯(lián)儲6月利率決議在即，而黃金多頭正在押注黃金三個月來最長跌勢即將結(jié)束，因在一連串疲軟經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布后，市場愈發(fā)感覺到美聯(lián)儲的加速步伐可能放緩。
美聯(lián)儲(FED)將于北京時間周四(6月15日)凌晨02:00公布利率決議、政策聲明以及新的經(jīng)濟預(yù)測，隨后還有主席耶倫(Jannet Yellen)的新聞發(fā)布會。市場普遍預(yù)計，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)本周將加息25個基點，同時可能承認近期通脹率下降的同時，堅持其此前發(fā)布的政策指引，即在年底之前再加息一次，并且邁出縮減4.5萬億美元資產(chǎn)負債表的第一步。
值得注意的，北京時間周三20:30，美國將公布5月消費者物價指數(shù)(CPI)和零售銷售數(shù)據(jù)，鑒于這兩份報告都非常重要，可能在美聯(lián)儲決議出爐之前就令市場出現(xiàn)劇烈波動。接受外媒調(diào)查的經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)期中值顯示，美國5月季調(diào)后CPI月率料持平，上月為增長0.2%；未季調(diào)CPI年率料上升2.0%，升幅低于上月的2.2%。
分析師認為，美聯(lián)儲今年是否會進一步收緊貨幣政策，將取決于通脹前景。若CPI數(shù)據(jù)如預(yù)期般表明通脹出現(xiàn)降溫，可能進一步打壓外界對美聯(lián)儲后續(xù)加息的預(yù)期，從而令美元承壓，利好金價。
此前一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示美國經(jīng)濟的健康亮起了“黃燈”，一季度美國GDP增速從上一季度的2.1%放緩至1.2%，4月的貿(mào)易赤字也走寬，可能拖累二季度的經(jīng)濟增長。
另外，美國勞工部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月生產(chǎn)者物價持平，因能源成本創(chuàng)逾一年來最大月跌幅，表明通脹在年初攀升后有所放緩。美聯(lián)儲青睞的通脹指標——個人消費指數(shù)物價指數(shù)(PCE)4月增速放緩至1.7%，暗示通脹失去動能。
美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)上個月曾表示，如果通脹依舊松弛，她會重新評估貨幣政策的前景，即便全球經(jīng)濟前景有利于美國經(jīng)濟增長。
EverBank World Markets主席Chris Gaffney表示，“由于美國一季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)令人失望，美聯(lián)儲官員可能會在今晚的前瞻性聲明中提出一些警告，有不少理由可以推動金價走高。”
由于市場對美國總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)包括減稅在內(nèi)的經(jīng)濟日程能否在國會被通過的質(zhì)疑升溫，黃金價格今年迄今已經(jīng)累計攀升10%。同時，上周英國大選出現(xiàn)“懸浮議會”令脫歐談判面臨更大的政治不確定性，也幫助刺激了避險買需。
(現(xiàn)貨黃金日圖來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
同時，上周全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares迎來6.75億美元的資金流入，使得總持倉量升至六個月高位。目前交易員已經(jīng)消化了美聯(lián)儲周三加息的預(yù)期，同時鑒于經(jīng)濟增長面臨風(fēng)險，市場愈發(fā)質(zhì)疑美聯(lián)儲是否還能采取激進的貨幣政策緊縮步伐。
(黃金ETF周度流入來源：彭博、FX168財經(jīng)網(wǎng))
本月早些時候，高盛集團( Goldman Sachs Group)將美聯(lián)儲今年第三次加息的時間表從9月推遲至12月。在6月2日美國公布令人失望的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)后，利率期貨也顯示市場對開始轉(zhuǎn)向12月加息。
在本周的美聯(lián)儲政策會議之前，CME基金期貨走勢顯示，市場認為本周加息的概率為100%；不過，市場在關(guān)注本周會議之后的情形，將尋找加息第三次或第四次的線索。當前，市場預(yù)計今年12月進行第三次加息的幾率低于50%。
自2015年末以來，美國借貸成本上升，隨之而來的是金價反彈，這加劇了人們對經(jīng)濟復(fù)蘇即將到來的樂觀情緒。
渣打銀行(Standard Chartered)分析師Suki Cooper稱，“美聯(lián)儲的過去三次加息都為金價構(gòu)筑周期的低點，金價跌向1200美元/盎司可能再次吸引投資者入場。”
彭博行業(yè)研究的大宗商品策略師Mike McGlone周一在報告寫道，從歷史經(jīng)驗來看，如果目前的利率緊縮周期趨勢持續(xù)下去，金價應(yīng)該會在6月14日FOMC會議后幾天內(nèi)觸底下跌。
他指出，金價曾在2016年12月14日美聯(lián)儲第二次加息6天后觸底。這次的不同在于，金價并未處在250天移動均線的健康折價水平。
同時，McGlone還補充道，“‘賣預(yù)期、買事實’意味著金價和加息的關(guān)系中出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。此外，金價上漲和美元下跌似乎預(yù)計將會出現(xiàn)緊縮或一些通貨膨脹，這都支持金價。黃金和股票可能到了轉(zhuǎn)向負相關(guān)的程度。”
MKS高級貴重金屬交易商Sam Laughlin在周二發(fā)布的報告中稱，周三FOMC會議的結(jié)果可能意味著將黃金重新到1300美元/盎司的價位，現(xiàn)貨黃金的最初支撐位在50日均線1260美元/盎司。
Sam Laughlin稱：“展望周三的FOMC會議，金屬的主要支撐位將是1250美元/盎司，而如果該聲明和后續(xù)的新聞發(fā)布會出現(xiàn)鴿派偏向，黃金將尋求突破1275美元/盎司，再次將金價推高至1300美元/盎司。”
瑞銀集團(UBS)周一發(fā)布報告稱，自5月中期以來，宏觀經(jīng)濟實力證明了黃金的強勢，特別是，低利率、美元疲弱和更廣泛的不確定性為金市繼續(xù)走高提供了良好的基礎(chǔ)。不確定因素包括央行會議和全球政治風(fēng)險。