張堯浠：怎樣從股市過渡到黃金及外匯市場？

隨著金融投資市場的不斷完善，盡管股市和黃金外匯等全球性的大市場是兩個相對獨立的投資市場，但兩者之間有一定的互補關系。很多在股市做交易的投資者開始尋求其它的投資手段，而炒金炒匯則為投資者提供一個很好的選擇，那么投資者應怎樣從股市過渡到黃金及外匯市場呢？

怎樣從股市過渡到黃金及外匯市場?

近年在投資市場比較流行的基調是：“白天炒股，晚上炒金/匯”。有很多在股市拼殺的投資者正在越來越多的進入到黃金和外匯市場。那么，從股市走向黃金外匯市場，應該先弄清楚什么問題？和股市相比，有什么不同？他們和股市的操作方法是否一樣等等的一些問題，那么接下來就跟隨張堯浠來一探究竟。

一、股票投資到新的投資工具

中國股市如火如荼，上證綜合指數從2004年底的1000點上漲至3700 點。如此火爆的市場，吸引了不少投資者投身于股市。這時候，可能少有人問津其它投資渠道。但在2015年時又從5000多點的位置一下跌到三千多點下方，到目前位置，還仍然處在這個“谷底”，這讓我們很多投資者都深感低落。

而真正明智的投資者已經開始嘗試新的投資手段，并尋找新的投資工具所帶來的資產增長的機會。下面我們先以黃金（國際黃金/倫敦金）市場來解讀；

黃金保證金正提供了您這樣一個選擇——它是國際上最熱門的投資工具之一。您可以一周5天/每天24小時不間斷交易，既可做多，也可以做空；可選擇的杠桿比率靈活，每天成交量高達幾個兆億美元；交易訂單多樣，可以根據不同的訂單功能滿足您多種中短期的交易策略的設置。而它只需投資者盯住單獨的黃金價格的波動就可以了，而不是閱讀大量的財務報表或打聽各種小道消息。

那么，如何從股票投資過渡到這種新的投資工具呢？

首先，黃金保證金交易與股票有許多相似之處。投資者也需從基本面和技術面的角度分析市場并作出投資決定。因此，擁有股票投資經驗的投資者可以將熟悉的分析工具和手段運用在外匯保證金投交易上。諸如可以使用常用技術指標K線，KD指標，MACD指標和RSI指標等。技術上，終歸是通的，所以從這里看來，基本上只要知道如何操作，也是沒有什么問題的。相對于股票來說，投機者和操控者就幾乎沒有了（因為如此大的交易量是沒有誰可以控制的），所以就技術面來看，效果就更為明顯，而不是沒有用武之地。   

二、黃金保證金與股票的不同

其次，對于股票投資者而言，最為關鍵的是要了解黃金保證金交易與股票的不同之處。

1．保證金交易主要的特點之一是高杠桿比例。 這可以理解為交易商向投資者貸款。投資者可以通過動用杠桿，以較小的投資操作較大的投資。杠桿的這個好處，也伴隨著風險。高杠桿必然伴隨高風險。如果市場的走勢逆客戶的判斷而行，而客戶的倉位又比較中，杠桿越大，損失也越大。

2．外匯市場的最大特點在于波動大，波動頻繁。如黃金的波動，每天就可達到10－30美金點。行情大的時候，一天幾十到百也是可能的，這是因為黃金市場每時每刻都會有相關的經濟數據出臺。諸如象消費者物價指數和利率會議等重大消息公布的時候，市場在5分鐘之內的波動就可讓滿倉的持倉者翻倉。

3．黃金保證金投資的最為關鍵的是學會如何控制風險。股票交易注重中長線持有，往往是以一季一年為交易周期。投資股票是買入一個公司的權益，期望公司基本面帶來的價值變化反映在股票的價格當中。股票交易不采用保證金形式。也就是說買入股票，您的最大虧損也就等于所買入股票所用的金額。

而保證金只是一筆抵押金，它使得投資人用少量的資金就可以買入價值高達10萬美元的標準合約。但是，保證金的最大損失不止保證金本身，而是10萬美元標準合約帶來的損失。    

三、如何使用杠桿比率，來控制風險

許多剛接觸黃金保證金交易的朋友常常詢問我們，使用杠桿比率，比如100：1的杠桿，如何來控制風險。這里涉及到兩個關鍵性概念。

1. 每一筆交易的風險。也就是說每筆交易您能承受的最大的止損點數。舉例而言，如果您準備在1300美元買入黃金。您必須考慮，如果黃金下降該如何，它下降多少必須執行止損。譬如說下降6點，那么設置1294為止損價位。您的這一筆交易的風險是6點。

2．整體倉位的風險，即：每一筆交易可能導致的對整體倉位的損失。緊接上述的例子。比如，您交易了10手交易單位的黃金，總共每個單位預計最多6點的損失。那么，您準備承受總共60點的損失。

對于美元結尾的黃金對來說，每個點的點值為100美金，那么如果您的倉位在所設定的止損價位被執行時，總共會損失6000美金（60點乘以100美金每點）。整體倉位的風險就是指您允許的這個最大止損損失占總資金的比率。比如您總共有60000資金，那么整體的風險比率為10％（即6000除60000）。

一個穩健的投資人懂得嚴格地控制這兩個比率，并按照設定的風險水平指導每一筆交易。一般而言，對于使用100：1以上的高杠桿比率，成熟的投資者的整體倉位控制應在10％的風險水平以內。  

四、交易單位

讓我們接著看一個具體的例子。譬如，您有10000美金的帳戶，您需要您的整體風險控制在20％以內。同樣，在1300水平您看漲黃金，并設置止損為5點。那么您應該開設多少交易單位呢？

首先，20％的風險水平代表的是，您允許的一次交易最大的止損是2000美金。由于您的交易止損設置為5點，那么5點乘以每一點點值100美金等于5000美金每手。

很顯然，您不應該交易超過3手。因為如果超過3手，在執行止損的時候會帶來超過3000美金的損失。所以，對于這個風險水平，及5點止損心理設置，您應該選擇交易3手。當然，如果止損點位改變，您執行的倉位也可以相應變化。

五、一些不當的方法有哪些呢？

最典型的是根據開倉資金占總資金的比率來衡量風險。這當然也是一種可行的方法。但是，很多投資者往往忽略了止損帶來的對整體倉位更大的風險。雖然您開倉使用保證不多，但是風險卻在不知不覺中翻了一倍。在具體運用這些準則的時候，您還需要綜合考慮您的杠桿比率，資金情況等各種因素，靈活運用。

當然，設置止損之后您還需要設置盈利目標，本文不做詳述。詳細講解可對話張堯浠咨詢討論。但是有一個非常基本的原則，您需要掌握。交易的目標不是要求每次你的交易都要盈利，世界上也不存在這樣的交易高手。交易者需要懂得的投資目標是總體交易盈利。譬如說您做了10次交易，可以只成功4次，失誤6次，但是盈利4次的收益要大于虧損6次的總額，那么總體盈利是正數，那您就很成功了。

另外一個黃金保證金交易的誤區是，許多投資者往往認為黃金或者外匯多的市場波動大，24小時可交易，就始終進行短線操作，期望每天都能從短期波動中獲得多少點的受益。

對于許多投資者而言，這其實是非常不現實的。24小時可交易，并不是要求您24小時坐在電腦屏幕前什么都不干，就期待者幾個點的受益。我們建議投資者象看待股票一樣，看待漲跌。所以，如果您關注大方向上的宏觀經濟表現，不需要每天成為辛苦的‘坐’盤手，只需盯住中長線的基本面和技術面，就可取得相當不俗的收益表現。在控制好風險水平的基礎上，盯住中長期的技術面和基本面表現，相信您一定會體會到進行黃金外匯保證金交易的樂趣。最后一句，投資黃金外匯請認準知名分析師張堯浠。