中國居民信用相當(dāng)不錯(cuò) 不到萬不得已不會(huì)拖欠房貸，跟企業(yè)、地方政府信用比，中國住戶部門的信用還算可以，不到萬不得已，他們不愿意拖欠。2017年，我國個(gè)人住房貸款平均抵借比（即當(dāng)年批準(zhǔn)的抵押貸款金額除以當(dāng)年批準(zhǔn)的抵押品價(jià)值）為59.3%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較強(qiáng)。這是動(dòng)態(tài)的，如果房價(jià)大跌，就難說保不保險(xiǎn)了。中國人的信用還是可以的，住戶部門貸款的不良率一直處于較低水平。2017年末，個(gè)人不良貸款余額6149.3 億元，不良率為1.5%，低于銀行貸款整體不良率0.35個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人比企業(yè)、比地方政府的信用好。在個(gè)人貸款里頭，風(fēng)險(xiǎn)高的是信用卡貸款，別亂發(fā)信用卡了。個(gè)人住房貸款、個(gè)人信用卡貸款和個(gè)人汽車貸款不良率分別為0.3%、1.6%、0.7%,同比分別降低0.1個(gè)、0.3個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。不要大家都學(xué)什么信用卡加杠桿，會(huì)害死人的。房地產(chǎn)是中國人的主要資產(chǎn)，只要控制住泡沫，逐漸恢復(fù)均衡，現(xiàn)在還不會(huì)捅出天大的簍子。
別鼓勵(lì)年輕人高杠桿高消費(fèi) 會(huì)害死一代人的，居民負(fù)債率上升，消費(fèi)是否會(huì)下降？11月3日，前央行行長周小川在錢塘江論壇上發(fā)表了講話，提醒中國的儲(chǔ)蓄率在高峰的時(shí)候曾經(jīng)達(dá)到了差不多50%，現(xiàn)在已經(jīng)降了好幾個(gè)百分點(diǎn)，有可能下降的趨勢還是挺快的，帶來的調(diào)整需要密切估計(jì)。其中一個(gè)，就是隔代之間儲(chǔ)蓄率的變化，借助于新金融科技，使得消費(fèi)信貸發(fā)展非常快，甚至有一些是過分誘導(dǎo)年輕一代提前消費(fèi)、借貸消費(fèi)。這個(gè)不僅是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、金融現(xiàn)象，同時(shí)也是一種文化現(xiàn)象，是一種人口現(xiàn)象，這個(gè)可能會(huì)帶來重要的影響。
年輕人確實(shí)有借貸消費(fèi)的趨勢，還受到鼓勵(lì)。2018年2月，中國銀聯(lián)與京東金融聯(lián)合發(fā)布《2017消費(fèi)升級(jí)大數(shù)據(jù)報(bào)告》，年輕一代消費(fèi)者對(duì)于消費(fèi)有重要推力。銀聯(lián)和京東網(wǎng)絡(luò)隨機(jī)抽取的40萬活躍樣本用戶近三年消費(fèi)數(shù)據(jù)，進(jìn)行交叉分析， 70后雖然仍是社會(huì)消費(fèi)總額的首要貢獻(xiàn)群體，對(duì)消費(fèi)的貢獻(xiàn)度卻在逐步下降，80、90后對(duì)消費(fèi)貢獻(xiàn)度則持續(xù)上升；從消費(fèi)金額上看，90后消費(fèi)迅速崛起，同比增長73%，增幅是70后的近兩倍。
消費(fèi)很重要，但沒必要引導(dǎo)年輕人過度消費(fèi)，否則，安全如何維系？伴隨報(bào)酬上升，消費(fèi)上升才是王道。以前基本都是這樣的，我們的消費(fèi)基礎(chǔ)才如此扎實(shí)。2018年7月30日，《商情》發(fā)布《近二十年住戶部門發(fā)展現(xiàn)狀及后續(xù)發(fā)展方向》，馬曉微、包娟如撰文，分析國家統(tǒng)計(jì)局提供的我國居民部門近20年來的支出數(shù)據(jù)，居民消費(fèi)水平以每年10%到20%的速度增長，尤其是2011年，居民消費(fèi)水平的增長率竟達(dá)到20.03%。居民消費(fèi)水平增長率上升，最重要的因素是勞動(dòng)者報(bào)酬增加，勞動(dòng)者報(bào)酬和居民消費(fèi)水平的回歸分析顯示，勞動(dòng)者報(bào)酬對(duì)居民消費(fèi)水平的增長率回歸系數(shù)為0.75，居民每增加1元收入，愿意拿出0.75元用于消費(fèi)。
與其鼓勵(lì)過度超前消費(fèi)，還不如扎扎實(shí)實(shí)讓勞動(dòng)者報(bào)酬上升。
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