財經(jīng)365訊 據(jù)深交所9月8日消息，為進(jìn)一步規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為，完善可轉(zhuǎn)換公司債券（以下簡稱“可轉(zhuǎn)債”）和可交換公司債券（以下簡稱“可交換債”）發(fā)行方式，近日，中國證監(jiān)會對《證券發(fā)行與承銷管理辦法》進(jìn)行了修訂。根據(jù)證監(jiān)會工作部署，深交所同步對《深圳證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《深圳證券交易所上市公司可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行上市業(yè)務(wù)辦理指南》進(jìn)行了配套修訂，并制定發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范和完善深圳證券交易所可交換公司債券發(fā)行業(yè)務(wù)相關(guān)事項(xiàng)的通知》和《深圳證券交易所可交換公司債券發(fā)行上市業(yè)務(wù)辦理指南》。
據(jù)了解，深交所本次修訂、制定的配套規(guī)則呈現(xiàn)以下三方面特點(diǎn)：
一是推進(jìn)信用申購改革。現(xiàn)有可轉(zhuǎn)債、可交換債均采用資金申購方式，申購過程中，資金匯集、轉(zhuǎn)移的過程容易對市場資金面造成影響。為消除上述問題、確保市場平穩(wěn)運(yùn)行，本次擬將可轉(zhuǎn)債、可交換債的申購方式由資金申購改為信用申購，即申購時不再預(yù)先繳款，待確定配售數(shù)量后再進(jìn)行繳款。
二是約束配售后不繳款的失信行為。對于網(wǎng)上投資者，借鑒現(xiàn)行首發(fā)新股申購監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，建立統(tǒng)一的首發(fā)、可轉(zhuǎn)債和可交換債網(wǎng)上信用申購違約懲戒機(jī)制，明確規(guī)定投資者連續(xù)十二個月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)三次中簽但未足額繳款的情形時，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認(rèn)購的次日起六個月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股、可轉(zhuǎn)債及可交換債申購。對于網(wǎng)下投資者，允許主承銷商向網(wǎng)下單一申購賬戶收取不超過50萬元的申購保證金，同時承銷商可在發(fā)行公告中約定違約時申購保證金的處理方式。
三是優(yōu)化相關(guān)發(fā)行流程。首先，規(guī)定主承銷商可根據(jù)發(fā)行規(guī)模合理設(shè)置單個賬戶網(wǎng)上申購上限，同時，網(wǎng)下發(fā)行相關(guān)事宜也由主承銷商及上市公司自行組織實(shí)施，給予主承銷商和公司更多自主權(quán)。其次，將公募可交換債的網(wǎng)上發(fā)行由現(xiàn)行時間優(yōu)先的配售方式，調(diào)整為與可轉(zhuǎn)債相同的搖號中簽方式進(jìn)行分配，進(jìn)一步提高公平性。再次，明確當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的可轉(zhuǎn)券數(shù)量合計(jì)不足本次公開發(fā)行數(shù)量70%的情形時，發(fā)行人或主承銷商可在T+3當(dāng)日向本所提出中止發(fā)行的申請，提高流程效率。
據(jù)了解，上述規(guī)則于2017年9月8日起施行。深交所已對技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次深交所按照證監(jiān)會統(tǒng)一工作部署，落實(shí)可轉(zhuǎn)債及可交換債發(fā)行方式改革，修訂、制定可轉(zhuǎn)債和可交換債配套規(guī)則，一方面有利于維護(hù)貨幣市場和債券市場穩(wěn)定，防范可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險，另一方面有利于提升可轉(zhuǎn)債和可交換債產(chǎn)品的市場吸引力，降低企業(yè)融資成本并提升發(fā)行成功率，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場直接融資功能。下一步，深交所將在證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，繼續(xù)落實(shí)各項(xiàng)資本市場改革工作，切實(shí)防范金融風(fēng)險，不斷激發(fā)市場活力，深入服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。