財經(jīng)365訊 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊19日指出，當(dāng)前廣泛存在的所謂“通道”業(yè)務(wù)，往往存在募集與投資管理責(zé)任不清晰、權(quán)責(zé)不匹配的監(jiān)管套利以及層層嵌套等問題。他建議，應(yīng)細(xì)化《基金法》中不同類型基金的管理人、托管人職責(zé)，區(qū)分承擔(dān)募集職責(zé)的管理人和承擔(dān)投資管理功能的管理人，允許其各自獨(dú)立存在并進(jìn)行市場化的分工合作，將各類主體的活動置于清晰的規(guī)則之下，消除通道業(yè)務(wù)等監(jiān)管套利活動帶來的風(fēng)險。
他是在中國財富管理50人論壇上作出上述表示的。洪磊表示，在自律管理的實(shí)踐中，他感受到，募集職責(zé)與投資顧問職責(zé)有待進(jìn)一步明確。
“根據(jù)信托關(guān)系，投資者將錢交給了誰，誰就應(yīng)該承擔(dān)對投資者的受托責(zé)任，保證基金財產(chǎn)安全和投資者利益優(yōu)先，公平對待每一個投資者，對投資者履行不可分割的忠誠義務(wù)?！焙槔诒硎?，根據(jù)《基金法》有關(guān)規(guī)定，基金管理人是基金運(yùn)作的核心，同時承擔(dān)了募集和投資管理兩項(xiàng)職責(zé)，基金管理人作為資金募集人承擔(dān)對投資人的受托責(zé)任。
但是實(shí)踐中，同時從事募集與投資管理活動的機(jī)構(gòu)并不多，更多的情況是“只管不募”或“只募不管”。目前，公募基金和私募基金很多都屬于“只管不募”，募集功能往往交給銷售機(jī)構(gòu)來完成。
因此，《基金法》為適應(yīng)這種現(xiàn)實(shí)需求，在“基金服務(wù)機(jī)構(gòu)”部分規(guī)定了基金銷售機(jī)構(gòu)的功能和職責(zé)。但是洪磊稱，在代銷關(guān)系中，銷售機(jī)構(gòu)對投資者負(fù)有的責(zé)任與基金募集人對投資者應(yīng)該承擔(dān)的受托責(zé)任是有顯著區(qū)別的。實(shí)踐中也發(fā)現(xiàn)，一些基金銷售機(jī)構(gòu)為了賺取更多的銷售傭金會引導(dǎo)甚至誘導(dǎo)投資者申贖，更有甚者，有的銷售機(jī)構(gòu)違背銷售適當(dāng)性原則，將高風(fēng)險產(chǎn)品銷售給不適當(dāng)?shù)耐顿Y者，這一現(xiàn)象在私募基金的第三方銷售中更為突出。
他強(qiáng)調(diào)，募集行為主體與募集責(zé)任主體發(fā)生分離，募集人受托責(zé)任履行不到位是損害投資者權(quán)益的重要因素，不利于基金行業(yè)的長期發(fā)展。當(dāng)前廣泛存在的所謂“通道”業(yè)務(wù)，往往存在募集與投資管理責(zé)任不清晰、權(quán)責(zé)不匹配的監(jiān)管套利以及層層嵌套等問題，增加了基金產(chǎn)品的復(fù)雜性和跨市場、交叉性金融產(chǎn)品的系統(tǒng)性風(fēng)險。
洪磊建議，在《基金法》框架下制定大類資產(chǎn)配置管理辦法，更好發(fā)揮基金管理人的募集與投顧兩種職能。應(yīng)當(dāng)充分借鑒國際上成熟的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極回應(yīng)現(xiàn)實(shí)訴求，細(xì)化《基金法》中不同類型基金的管理人、托管人職責(zé)，區(qū)分承擔(dān)募集職責(zé)的管理人和承擔(dān)投資管理功能的管理人，允許其各自獨(dú)立存在并進(jìn)行市場化的分工合作，將各類主體的活動置于清晰的規(guī)則之下，消除通道業(yè)務(wù)等監(jiān)管套利活動帶來的風(fēng)險。
他同時指出，應(yīng)當(dāng)考慮在《基金法》框架下制定大類資產(chǎn)配置管理辦法，允許機(jī)構(gòu)投資者申請大類資產(chǎn)配置牌照并核準(zhǔn)其發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品，為銀行、保險等機(jī)構(gòu)投資者提供規(guī)范的資產(chǎn)管理與資金運(yùn)用通道，為統(tǒng)一資產(chǎn)管理奠定制度基礎(chǔ)。
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站所有信息，并不代表本站贊同其觀點(diǎn)和對其真實(shí)性負(fù)責(zé)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。