目前中國(guó)銀行業(yè)的凈息差普遍在250個(gè)到300個(gè)基點(diǎn)，考慮到中國(guó)信貸[0.83 3.75%]的天量規(guī)模，所以銀行業(yè)是想不大額盈利都不行。在凈息差很大、銀行盈利豐[17.62 1.26%]厚的條件下，可以說(shuō)中國(guó)的利率市場(chǎng)化條件已經(jīng)成熟，時(shí)間窗口已經(jīng)打開(kāi)。
過(guò)去對(duì)于利率市場(chǎng)化的最大擔(dān)憂是銀行業(yè)的盈利不行。但是2011年中國(guó)銀行業(yè)的表現(xiàn)說(shuō)明，它們的盈利能力出奇的高，而且其表現(xiàn)也好于利率市場(chǎng)化國(guó)家的大部分同行，現(xiàn)在這個(gè)中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程最大的硬約束已經(jīng)不再存在。
在利率市場(chǎng)化問(wèn)題上，一方面不宜繼續(xù)被過(guò)去銀行拿假借的“盈利能力弱”的借口所綁架;另一方面，根據(jù)中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所對(duì)工、農(nóng)、中、建四大行測(cè)算，結(jié)果顯示，如果利率市場(chǎng)化完全實(shí)現(xiàn)，四大行整體的利息凈收入可能會(huì)比2010年下降近一半，但是即使是利率市場(chǎng)化以后四大行利息凈收入真的減少一半，四大行仍然盈利可達(dá)數(shù)千億元，還屬于巨利范疇。
再有，過(guò)去反對(duì)利率市場(chǎng)化的另一個(gè)重大理由是中國(guó)銀行業(yè)的體格羸弱、監(jiān)管跟不上。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》將商業(yè)銀行的核心資本充足率將由目前的4%上調(diào)到 6%，同時(shí)計(jì)提2.5%的防護(hù)緩沖資本和不高于2.5%的反周期準(zhǔn)備資本，核心資本充足率的要求可達(dá)到8.5%-11%，總資本充足率要求仍維持8%不變。中國(guó)版的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》可能在2012年擇期實(shí)施。據(jù)中國(guó)有關(guān)部門發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，到2011年11月，中國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均撥備覆蓋率為 270.7%，資本充足率達(dá)到12.3%，核心資本充足率為10.1%。即使執(zhí)行新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行整體也能夠達(dá)標(biāo)。所以中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施利率市場(chǎng)化的體格及其監(jiān)管，都已經(jīng)不是問(wèn)題。
不得不提到的是，中國(guó)銀行業(yè)實(shí)際上已經(jīng)經(jīng)歷了利率市場(chǎng)化的初步鍛煉。中國(guó)銀行業(yè)多年來(lái)已經(jīng)在貸款利率上實(shí)行了浮動(dòng)的政策，如對(duì)于房屋信貸政策上的差別利率、上浮利率以及流到“影子銀行”追求高利率收益的資金，都可以視為是在貸款利率方面市場(chǎng)化的初步行為。而各銀行在存款大戰(zhàn)中各個(gè)奇招迭出，如“高息攬存”、各類理財(cái)產(chǎn)品等等，打破了對(duì)于存款利率上的整齊劃一的死板規(guī)定，也接近于是在存款利率上的市場(chǎng)化措施。這些都是利率市場(chǎng)化前期的一些初步實(shí)踐。所以，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)于利率市場(chǎng)化，實(shí)際上也是不陌生的。
因此，中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革問(wèn)題條件已經(jīng)基本成熟，現(xiàn)在銀行業(yè)的巨額盈利正是著手實(shí)施利率市場(chǎng)化改革的很好時(shí)機(jī)。
最近銀行業(yè)真是好消息不斷。根據(jù)報(bào)道，截至2012年2月6日，已經(jīng)有7家上市銀行公布了業(yè)績(jī)預(yù)增公告，其中深發(fā)展預(yù)計(jì)2011年凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)到60%—70%，民生銀行[6.60 2.64% 股吧 研報(bào)]和華夏銀行[11.77 1.82% 股吧 研報(bào)]則均預(yù)測(cè)去年凈利潤(rùn)較上年同期增長(zhǎng)50%以上，浦發(fā)銀行[9.46 2.38% 股吧 研報(bào)]、光大銀行[3.03 1.68% 股吧 研報(bào)]和興業(yè)銀行[14.40 2.71% 股吧 研報(bào)]分別預(yù)計(jì)2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總額同比增幅分別達(dá)到42.02%、41.03%和37.74%，身為城商銀行的南京銀行[9.83 2.50% 股吧 研報(bào)]預(yù)計(jì)去年歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)39%。
以上是中小股份制銀行的情況，國(guó)有四大行的情況也不錯(cuò)。去年上半年，就有數(shù)據(jù)測(cè)算四大行日均凈賺18.85億。某部門發(fā)布的《中國(guó)銀行[3.04 1.33% 股吧 研報(bào)]業(yè)運(yùn)行報(bào)告(2011年第三季度)》顯示，2011年前三季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8173億元，比上年同期增加2138億元，同比增長(zhǎng)35.4%;前三季度，商業(yè)銀行合計(jì)凈利息收入為5479億元，同比增長(zhǎng)28.3%;前三季度，人均利潤(rùn)近40萬(wàn)元。
銀行業(yè)的境況確實(shí)羨煞了各行各業(yè)。所以在北京舉行的“2011環(huán)球企業(yè)家高峰論壇”上，民生銀行行長(zhǎng)說(shuō)：“民企業(yè)利潤(rùn)那么低，銀行利潤(rùn)那么高，所以我們有時(shí)候利潤(rùn)太高了，有時(shí)候自己都不好意思公布。”而銀行業(yè)員工也如是說(shuō)：“今年漲工資漲得挺多，有點(diǎn)不好意思說(shuō)。”
中國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)主要來(lái)自于存款和貸款的利息差。有資料顯示，16家上市銀行2011年前三季度凈息差收入占到營(yíng)業(yè)總收入的近八成。其中五大國(guó)有銀行凈息差收入占總營(yíng)收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營(yíng)收比例則超過(guò)90%。
一般來(lái)說(shuō)，銀行好的前提是實(shí)業(yè)企業(yè)好，但是目前中國(guó)的實(shí)際情況卻未必。作為銀行的上帝的存款者來(lái)說(shuō)，情況也好不到哪里去。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局報(bào)告，2011年全年，我國(guó)CPI比上年上漲5.4%;而最新調(diào)整的銀行一年定期存款利率為3.5%，百姓實(shí)際存款利率為-1.9%。也就是說(shuō)，如果老百姓把錢存一年定期，一萬(wàn)元會(huì)“縮水”190元。而這種負(fù)利率已經(jīng)連續(xù)22個(gè)月。有人研究發(fā)現(xiàn)，2002年到2008年由于負(fù)利率，老百姓實(shí)際上等于向資本使用者補(bǔ)貼了7200億元，如果加上2010年以來(lái)的幾十個(gè)月的負(fù)利率，老百姓的補(bǔ)貼額有萬(wàn)億元之巨。
建立在實(shí)體企業(yè)處境艱難和儲(chǔ)戶補(bǔ)貼這兩個(gè)基礎(chǔ)上的銀行巨利，其實(shí)是經(jīng)濟(jì)和金融制度畸形的一個(gè)反映。