從保險公司角度出發(fā)，在目前銀行利率出現(xiàn)下調(diào)、債券收益也因經(jīng)濟增速回落而處于下行通道的背景下，保險公司面對大量的存量資金和新收保費有著尋求更多有效投資渠道的需要。而從信托公司視角來看，保險公司龐大的客戶群也有助于信托公司由單一的租牌照模式向全方位的個人財富管理邁進。
據(jù)統(tǒng)計，僅上月滬深兩市的上市公司購買信托理財數(shù)額已達到十余億元。一些土豪級的信托產(chǎn)品買家頻現(xiàn)，中國人壽和聯(lián)想控股亦稱其已認購信托計劃。
目前，信托資金的來源已進一步向機構(gòu)及優(yōu)質(zhì)的大客戶傾斜。這些資金往往單筆投資金額巨大，但是不太靈活，而信托可以為其做架構(gòu)，滿足其投資需求。有業(yè)內(nèi)觀察人士認為，對于上市公司進行數(shù)額規(guī)模較大的信托理財，并不能單純認為是公司以其自有閑置資金進行的短期投資，而可能是該公司或所屬集團出于整體利益規(guī)劃部署的結(jié)果。
中國人壽在上交所及港交所披露公告，稱將與重慶信托訂立框架協(xié)議購買信托產(chǎn)品。公告顯示，截至2019年12月31日止的三個年度，中國人壽計劃完成每年500億元人民幣的信托產(chǎn)品認購/申購金額，同時保證中國人壽每年在信托計劃結(jié)束前可提前贖回的額度不超過45億元人民幣。重慶信托的信托報酬將直接從信托財產(chǎn)中收取，預(yù)計每年收取的信托報酬將不超過人民幣5億元。
根據(jù)框架協(xié)議顯示，中國人壽將與重慶信托進行信托產(chǎn)品認購/申購和贖回交易，以及其他包括但不限于重慶信托購入中國人壽產(chǎn)品、租入租出辦公用房、人力資源服務(wù)、信息系統(tǒng)服務(wù)等法律法規(guī)允許的日常交易。
對于開展此次合作的原因，中國人壽表示：“公司投資重慶信托發(fā)行的信托產(chǎn)品及與重慶信托開展其他日常交易，有助于拓寬公司保險資金投資渠道，既有利于公司投資業(yè)務(wù)發(fā)展，增加盈利機會，為公司股東提供更好的投資回報，又有利于系統(tǒng)內(nèi)投資資源整合，進一步提升公司品牌價值。”
此前，聯(lián)想控股披露公告顯示，公司購買信托計劃為“中鐵信托·誠鑫優(yōu)選2號集合資金信托計劃”，認購金額為30億元人民幣，預(yù)期年化收益率為5.2%，投資期限為2017年3月30日至2017年9月30日。聯(lián)想控股稱，此次投資的目的在于“確保資金安全和流動性不影響投資項目需要的前提下，通過階段性有效運用資金，提升公司整體收益”。
有業(yè)內(nèi)觀察人士認為，目前，信托資金的來源已進一步向機構(gòu)及優(yōu)質(zhì)的大客戶傾斜。這些資金往往單筆投資金額巨大但是不太靈活，而信托可以為其做架構(gòu)，滿足其投資需求。
除此之外，該觀察人士還提醒記者，對于上市公司進行數(shù)額規(guī)模較大的信托理財，并不能單純認為是公司以其自有閑置資金進行的短期投資，而可能是該公司或所屬集團處于整體利益規(guī)劃部署的結(jié)果。
事實上，除了上述兩筆“大單”，上市公司購買信托理財?shù)恼w情況亦有所好轉(zhuǎn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，進入3月份以來，滬深兩市共有7家上市公司購買了11單信托產(chǎn)品，總金額達10.63億元，平均預(yù)期收益率約為6%。而相比之下，1月份有6家上市公司購買11單信托產(chǎn)品，總金額為7.72億元;2月份有4家上市公司購買5單信托產(chǎn)品，總金額僅為4.8億元。
市場觀察人士表示，上市公司開始加碼購買信托產(chǎn)品，一方面是由于此前年初時信托產(chǎn)品本身發(fā)行量規(guī)模減少，上市公司投資規(guī)模隨之下降也在情理之中;另一方面，在上市公司紛紛披露年報之后，公司各項運營開始恢復(fù)正常，此時開展投資理財活動正當(dāng)其時。
另外，像中國人壽一樣，險資大舉認購信托產(chǎn)品，對于信托公司也會形成新的機遇。華融信托研究員袁吉偉對本報記者表示，目前資產(chǎn)荒仍在延續(xù)，上市公司除了配置部分短期理財產(chǎn)品，也有配置收益與風(fēng)險性價比稍高的信托產(chǎn)品，鎖定長期收益的需求，從而實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。但是中國人壽如此大規(guī)模的配置一家信托公司產(chǎn)品，類似情況并不多見。這不僅突顯了保險系股東對信托公司的支持力度，也反映了保險公司近年低利率環(huán)境下資產(chǎn)配置難度加大，對于信托等另類資產(chǎn)配置給予更高重視。
事實上，近年來保險公司與信托公司“攜手并肩”的動作的確較為頻繁，除了中國人壽與重慶信托的合作之外，還有泰康人壽入股國投信托、安邦保險入股天津信托等。