上周五，中鐵信托披露公司2016年年度報告，系率先披露2016年年報的非上市信托公司“前五名”之一。報告顯示，中鐵信托2016年度管理信托資產規模達3042.05億元，較2015年底的1946.17億元增長56.31%。而據信托業協會數據顯示，2016年度全行業信托資產自2015年底的163036.2億元增至2016年底的202186.07億元，增幅為24.01%，中鐵信托2016年度信托資產規模增長幅度超行業整體規模增長一倍有余。
此外，作為持股寶盈基金75%的控股股東，中鐵信托2016年度從寶盈基金獲得的投資收益高達1.8億元。而中鐵信托2015年自寶盈基金獲得的投資收益為4734萬元，2014年為641萬元。也即，2016年度寶盈基金貢獻的股權投資收益為2015年的3.8倍，2014年的28倍。
信托資產規模大幅增長
集合信托增長翻番
年報顯示，中鐵信托2016年度管理信托資產規模為3042.05億元，同比增長56.31%。中鐵信托的信托資產主要投向為發放貸款及可供出售及持有至到期投資，占比分別為33.56%和43.83%；在信托資產分布方面，中鐵信托管理的信托資產主要投向為工商企業，占比60.24%，而基礎產業、房地產、證券市場、金融機構等投向均低于10%。
在中鐵信托3042.05億元的信托資產中，集合信托較上年實現了大規模增長。2016年度，中鐵信托管理的集合信托資產為1372.54億元，同比增長121.56%，實現增長規模翻番；單一信托資產為1320.12億元，同比增長21.02%；財產權信托資產為349.39億元，同比增長48.17%。此外，中鐵信托2016年度主動管理型信托資產較2015年有所下降，從去年年初的563.48億元降至465.25億元，降幅達17.43%；被動管理型信托業務則大幅增長86.36%，自去年年初的1382.69億元增至2576.81億元。
2016年，中鐵信托已清算結束的信托項目為250個，其中集合類信托項目140個，年化收益率達8.82%；單一類信托項目102個，年化收益率為7.63%；財產管理類項目8個，年化收益率為4.67%。已清算結束的主動管理型信托項目共有116個，合計金額為250.21億元，各類項目年化收益率均在8%以上。被動管理型信托項目為134個，全部為事務管理類項目，合計金額為515.37億元，年化收益率為7.38%。
從新增項目上看，2016年中鐵信托共計新增268個項目，新增金額合計2411.64億元，其中新增主動管理型項目81個，合計金額306.77億元；被動管理型項目187個，合計金額2104.86億元。
在風險管理方面，中鐵信托表示，報告期內，公司信用風險資產合計為23.06億元，其中正常類為22.43億元，關注類為0.64億元。公司自營不良資產的期初數和期末數均為0萬元，信托資產亦無不良資產。
而關于公司的未決訴訟方面，中鐵信托雖在“公司的重大未決訴訟事項”處表示公司2016年度“無”重大未決訴訟事項，但卻在“或有事項說明”部分表示，對于中鐵信托作為被告的未決訴訟，目前正在按照司法程序進行處置。對于中鐵信托作為原告方的未決訴訟，公司已根據實際情況對相關貸款計提損失準備，并表示“未決訴訟不會對公司產生進一步的重大財務影響”。《證券日報》記者根據法院公開信息不完全統計，2016年度涉及中鐵信托的法院民事判決書、執行裁定書、執行異議裁定書等法律文書多達28篇。
寶盈基金貢獻1.8億元收益
中鐵信托打造“小金控平臺”
據年報顯示，2016年度，中鐵信托的公司自營收入合計為29.04億元，主要以手續費及傭金收入為主，總金額為20.89億元，占比71.93%；投資收益為2.02億元，占比6.96%。其中，投資收益主要來源為公司持有寶盈基金75%股份的長期股權投資收益，為1.8億元。
2013年，中鐵信托取得成都工投持有的寶盈基金26%股權。在此次股權轉讓之前，中鐵信托持有寶盈基金49%的股份。轉讓后，中鐵信托持有寶盈基金75%股份，實現絕對控股。2014年，中鐵信托自寶盈基金獲得的投資收益為641萬元，2015年則迅速增長為4734萬元。而2016年，寶盈基金為中鐵信托貢獻了1.8億元的股權收益，分別為2015年的3.8倍，2014年的28倍。東方財富(11.00 +1.85%,買入)choice數據顯示，目前寶盈基金旗下共有26只基金，資產排名在115家基金公司中列第58位。
而從2016年度持有的長期股權投資情況看，中鐵信托亦朝著打造“小金控平臺”的方向不斷邁進。除了此前持有的中鐵金控融資租賃有限公司25%股權、上海中盛達資管公司30%股權、寶盈基金75%股權、富滇銀行1.05%股權外，2016年度中鐵信托還獲得了華西證券4.67%的股權。目前，華西證券為中鐵信托投資入股金額最高的公司。
業內人士表示，打造小金控集團可以豐富信托公司的產品內容，在各方面形成協同效應，這也是信托公司未來的發展方向之一。中鐵信托亦在此次年報中表示，公司戰略規劃為“把中鐵信托建設成為沿信托業價值鏈縱向一體化發展，具有以城市功能產業為核心，貫通上中下游產業閉環運行的投行和資產管理業務特色的、行業一流的現代綜合金融服務企業”。
布局美股領先企業
易方達發行納指100指數基金
近期美國經濟整體表現向好。2017年一季度的數據顯示，納斯達克指數、標準普爾500指數以及道瓊斯指數的累計漲幅分別達到9.8%、5.5%和4.6%，其中納斯達克指數漲幅領先。為滿足境內投資者海外資產配置的需求，易方達基金將于近日發行納斯達克100指數基金（QDII-LOF），投資者可在國內以美元或人民幣購買。其中，美元份額（基金代碼：003722）將于4月24日起發行，人民幣份額（基金代碼：161130）將于5月2日起發行，該基金將跟蹤納斯達克100指數。
納斯達克100指數于1985年1月31日設立，現已成為反映美國股票市場走勢的三大指數之一。該指數選取的是在納斯達克交易所上市的、市值最大的100只美國國內及國際非金融行業股票構成，代表了包括計算機硬件與軟件、電信、零售、生物科技在內的主要產業的整體表現。目前，與美股另外兩大指數道瓊斯和標普500相比，納斯達克100指數不僅以回報高、波動率低且投資效率高著名，而且包含了全球市值大、流動性好的國際非金融類機構。
該指數成份股涵蓋了全球市值較大的五家公司，依次為（數據截止2016年底，以美元計價）蘋果（5820億美元）、谷歌母公司Alphabet（5560億美元）、微軟（4520億美元）、亞馬遜（3640億美元）、Facebook（3590億美元），還包括了英特爾、特斯拉、AMGEn、卡夫食品等在內全球頂尖的科技、汽車、生物制藥、食品公司，以及百度、網易、京東等中概股。目前，該指數成份股市值約為7.2萬億美元。
受全球科技革命和消費升級的推動，信息技術、可選消費（電商及高科技消費品）、生物醫藥行業迅速發展，成長為納斯達克100指數的三大權重行業，占比分別為53.91%、24.57%、10.94%。據納斯達克官網數據顯示，該指數過去十年復合盈利增長率在15%左右。自發布三十余年以來，該指數較初始點位漲幅累計達到4200%，漲幅均高于同期道瓊斯指數和標普500指數。
值得注意的是，易方達納斯達克100指數基金提供人民幣和美元雙幣種交易模式，為投資者提供交易便利。該基金成立后，人民幣份額擬于深交所上市交易，上市后將支持二級市場T+0交易，資金周轉率更高。
易方達基金有豐富的海外指數基金管理經驗和領先的海外基金資產規模。2016年11月份相繼推出易方達標普500指數基金（161127）、易方達標普生物科技（161127）和易方達標普科技指數基金（161128）。Wind數據顯示，2016年底易方達旗下海外基金規模為126.45億元（剔除聯接基金重復計算部分），行業排名前列。