保險金信托是什么

　　平安信托零售產(chǎn)品部執(zhí)行總經(jīng)理康朝鋒對第一財經(jīng)表示，經(jīng)過近40年的創(chuàng)富時期，國內(nèi)部分居民的財富已增長到一定水平，并且這些人也逐漸進入退休階段，如何順利把自身的財富傳遞給下一代，使得家族基業(yè)長青，正成為當前許多高凈值人士面臨的重要問題。

　　根據(jù)招商銀行及貝恩聯(lián)合發(fā)布的《2015中國私人財富報告》，已經(jīng)開始考慮財富傳承的高凈值人群比重高達46%。

　　在說到財富傳承的時候，許多人第一個會想到的是家族信托。而要說到保險金信托，也必須先提到“家族信托”這個概念。

　　家族信托是一套私人財富管理的解決方案，作為法律與金融的完美結(jié)合，家族信托充分利用了信托財產(chǎn)的獨立性與信托獨有的法律關系，能夠為委托人實現(xiàn)資產(chǎn)的隔離保護、財富傳承和保值增值等功能，如隔離家庭財產(chǎn)與企業(yè)財產(chǎn)、防范破產(chǎn)風險、避免姻親析產(chǎn)、減少繼承糾紛、對特定人士進行長期關懷、防揮霍等。在國外，高凈值人群設立家族信托已較為普遍，而在國內(nèi)，這還是一片待開發(fā)的業(yè)務“藍?！?。

　　但是，一方面由于對于家族信托不甚了解，另一方面家族信托的門檻普遍較高，令一些高凈值人士對此并不“感冒”。

　　于是，一些保險公司就和信托公司合作將在美國、日本發(fā)展較快的保險金信托的概念引入。

　　所謂保險金信托，是指投保人與保險公司簽訂保險合同的同時，與信托機構簽訂信托合同，將其在保險合同下的權益(主要是保險理賠金)設立信托。當理賠條件發(fā)生時，保險公司將理賠金交付信托機構為受益人設立的信托專戶，由信托機構依據(jù)信托合同管理、運用這筆信托財產(chǎn)，實現(xiàn)對投保人意志的延續(xù)和忠實履行。

　　中信信托副總經(jīng)理、保險金信托業(yè)務創(chuàng)始人劉小軍表示，保險金信托屬于事務管理+資產(chǎn)管理類信托。其重點是，實現(xiàn)委托人在保險理賠后對受益人如何獲取財產(chǎn)的管理意志的延續(xù)，而不僅僅是簡單的財富增值。國內(nèi)的家族信托門檻較高，而與保險巧妙結(jié)合后，能讓更多人享受到家族信托的服務。

　　上海錦天城律師事務所律師、高級合伙人李憲明撰文表示，事實上保險金信托有兩種模式，一種是“保險+信托”的模式，即投保人與保險人簽訂保險合同，以指定信托機構為保險受益人或變更保險受益人為信托機構的方式，使信托機構成為保險受益人。委托人(投保人)與信托機構簽訂信托合同，雙方在信托合同中約定，以指定信托機構為保險受益人的方式向信托機構交付信托財產(chǎn)。另一種則是“信托+保險”模式，即委托人委托信托機構設立信托，并以其合法所有的財產(chǎn)作為信托財產(chǎn)。雙方在信托合同中約定，由信托機構作為投保人與保險公司簽訂保險合同、以信托財產(chǎn)支付保費、信托委托人作為保險合同的被保險人、信托機構作為保險合同項下的受益人，當保險事故發(fā)生后，由信托機構領取保險金，該保險金進入信托繼續(xù)作為信托財產(chǎn)由信托機構管理、運用、處分。

　　不過，從第一財經(jīng)了解的情況來看，目前我國市場上現(xiàn)有的產(chǎn)品基本屬于第一種模式。

　　如何做到1+1>2

　　事實上，家族信托可以實現(xiàn)財富傳承的目的，一張終身壽險保單也可以實現(xiàn)財富傳承。那保險金信托是否還有存在的必要？

　　康朝鋒對第一財經(jīng)表示，作為“保險+信托”的組合，保險金信托可以充分利用信托的資產(chǎn)保護、專業(yè)管理、財富傳承等功能，同時也可以利用保險的風險管理等功能，進而實現(xiàn)“1+1>2”的效果。

　　具體來說，首先，保險金信托將壽險理賠從傳統(tǒng)簡單的對直系親屬一次性分配，變成了一個可以以固定期限、個性化需求作為不同條件的分配。

　　李憲明稱，“一般的保險方式是保險事故發(fā)生以后，保險金直接賠付給指定的受益人，保險合同終止。受益人獲得巨額保險金如何使用、規(guī)劃都與保險無關。但通常情況下，保險金對應的保險受益人或者被保險人繼承人，可能是未成年人、身心障礙者、老年人或者無行為能力者等，這些弱勢群體繼承了巨額保險金后往往不能完全享受其帶來的利益，同時，還可能造成家庭糾紛等問題；或者因保險金對應的保險受益人或被保險人繼承人的自制力、理財能力較差，在獲得巨額保險金后肆意揮霍或投資不利而導致該保險金被消耗。”

　　“通過保險金信托的模式，則可以使保險事故發(fā)生后的巨額保險金得到信托的保障，信托機構為受益人利益最大化來管理、運用、處分信托財產(chǎn)，使被保險人既不用擔心保險受益人因上述原因所導致的糾紛、巨額財產(chǎn)被揮霍的情況，又能保障保險受益人或者被保險人繼承人有固定的經(jīng)濟來源?！崩顟椕鞅硎?。

　　另外，保險金信托具有風險隔離的作用。業(yè)內(nèi)人士表示，保險金信托實質(zhì)上是家族信托的一種延伸，而風險隔離是家族信托的重要作用之一。例如，投保人生意失敗發(fā)生資不抵債的情況下，當保險事故發(fā)生時，由于信托公司為保險合同受益人，保險理賠金進入信托后，就歸屬于信托財產(chǎn)，從而形成一種有效的資產(chǎn)隔離。

　　更重要的是，保險所具有的“杠桿效應”可以讓家族信托的門檻不再那么“高不可攀”。

　　“保險金信托使得家族信托不再是超高凈值人群的‘專享品’。”信誠人壽副總經(jīng)理、首席市場官包虹劍表示。

　　據(jù)她介紹，家族信托的門檻可以高達3000萬元，即使現(xiàn)在部分信托公司門檻有所降低，但一般也要在600萬元左右，而且要一次性將這部分資金納入信托計劃。而同樣是1000萬元保額，由于保險具有天生的“杠桿效應”，根據(jù)被保險人年齡的不同，杠桿率可以從2倍到30倍不等，即最低可能只要40萬元不到的年保費即可達成，因此大大地降低了家族信托的門檻。

　　“保險金信托最終將會成為家族信托的‘敲門磚’，以及幫助家族信托理念傳達的‘助推手’，對于保險公司來說，這也是一個很好的高凈值客戶‘入口’。”包虹劍表示。

　　事實上，多家保險公司和信托公司已紛紛開始布局保險金信托業(yè)務。